TL; DR
- D'US CPI sparkt Upward Revisioun op den erwaarten Fed-Fonds Taux
- UK bleift un der Spëtzt vun der G7 Inflatiounsliga, mat aktuellen CPI Joer iwwer Joer vun 9.9%
- GBP huet nei Déiften géint den US Dollar gesinn, déiselwecht Niveauen wéi 1985
- Et gëtt eng 30% Wahrscheinlechkeet vun enger 100bps Taux Erhéijung an der nächster FOMC Versammlung
- Ethereum héich erwaart Fusioun stattfonnt 15. September a war erfollegräich
- De Goldman Sachs preparéiert sech op Entloossungen wéi d'Dealmaking verlangsamt
- FedEx De CEO seet datt hien erwaart datt d'Wirtschaft eng 'weltwäit Rezessioun' anzeginn wéinst engem grousse Vermësst am Akommes
- Bitcoin's Hashrate trefft en All-Time High
- Bitcoin Schwieregkeet Upassung Hits all Zäit héich
Macro Iwwersiicht
CPI huet eng Revisioun erop op den erwaarten Fed-Fonds Taux ausgeléist
En aneren Upside US Inflatiounsbericht huet d'Hoffnungen op den Tempo vun der Politikverstralung gesenkt, wat d'Rendementer mat fixen Akommes an den Dollar eropgeet. US Aktien sinn am schlëmmsten Een-Dag Verloscht zënter Mëtt 2020 gefall, mat der Erwaardung elo op der Fed fir d'nächst Woch 75 bps ze erhéijen. Core an Headline Inflatioun iwwerschratt d'Prognosen, wat d'Investisseuren dozou bruecht hunn déi fréier Viraussetzunge vun enger 50 bps Wanderung opzeginn.
Consumer Price Index (CPI) ass den Index vun der Variatioun vun de Präisser fir Retail Wueren an aner Artikelen. Headline CPI koum eran méi waarm wéi erwaart, wéi Händler iwwerzeegt waren, ware mir bei 'Peakinflatioun', wat d'Mäert an d'Onrou geschéckt huet. Nasdaq huet 5.5% méi niddereg zougemaach, Bitcoin ass ënner $ 20,000 gefall, a Gold huet 1% ënner der viregter Zoumaache gehandelt.
Den Zwee-Joer Schatzkammer ass d'Ausbezuelung fir Investitiounen an eng US Regierung erausginn Sécherheet mat enger Reife vun zwee Joer. Déi zwee-Joer Rendement ass an der méi kuerzer Rendementkurve abegraff, wat e wichtege Indikator ass wann Dir d'US Wirtschaft beobachtet. E grousse Verkaf ass geschitt a Schatzkammere gewiicht un de Frontend, deen den Zwee-Joer Schatzkammer säin héchste Punkt zënter November 2007 erreecht huet.
Headline Inflatioun verlangsamt vun 8.5% op 8.3% dank engem 10.6% monatlecht Réckgang am Benzin, während aner Indizes och gefall sinn, dorënner Fluchgesellschaften an Occasiounsautoen. Wéi och ëmmer, dëst gouf kompenséiert duerch eng Erhéijung vun Iessen, Ënnerdaach a medizinesche Servicer.
D'Inflatioun war net nëmmen Versuergungskettenthemen, awer och déi steierlech a monetär Komponenten. D'Iwwerschwemmung vum System mat breet Geld setzt d'Aggregatiounspräisser permanent méi héich, wat dem Fed seng Aarbecht mécht fir d'Inflatioun sou vill méi schwéier ze zämmen.
Fed Fonds Futures iwwerschreiden 4%
D'Inflatioun klëmmt zanter iwwer zwee Joer, fir genee ze sinn, 27 Méint vun eropgaangener Inflatioun. De Liewensmëttelindex ass 11.4% YOY eropgaang. Wéi och ëmmer, notamment sinn d'Energiekäschte bal 25% eropgaang YOY, déi bedeitendst 12 Méint Erhéijung zënter Mee 1979.
Wéinst engem méi waarme wéi erwaarten CPI-Drock, hunn d'Fed Funds Futures (Derivate baséiert op de Féderalen Fongen Taux, den US Iwwernuechtung Interbank Prêt Taux op Reserven deposéiert mat der Fed). Ass elo eng 70% Chance fir eng 75 bps Taux Erhéijung an eng 30% Chance vun enger 100 bps Erhéijung fir den 21. Sept. vun 4.5 nodeems d'US CPI Daten verëffentlecht goufen. Risiko Verméigen wäerte weider leiden wéi d'Tariffer eropgoen an d'Liquiditéit dréchen aus quantitativen Spannung (QT).
Korrelatiounen
D'Joer vum Bier
D'Bieren hu dominéiert fir d'Majoritéit vun 2022. Den 13. September ass den Dow Jones méi wéi 1,250 Punkten erofgaang an handelt méi niddereg wéi et nom Biden säin éischte ganzen Dag am Amt (Januar 2021). D'Obligatioun Maart huet absolute Bluttdrock gesinn; de Gesamtrendement fir de Bloomberg Global Aggregate Index huet den 13. September en neien nidderegen Niveau gesat, 16.93% erof, zënter senger Grënnung zréck am Joer 1990.
Wall Street huet säi schlëmmsten Dag zënter Juni 2020, well de S&P mat Bärenmaart Territoire flirt. D'Korrelatiounsdiagramm weist d'2008 S&P Performance (schwaarz) géint d'2022 S&P Performance (orange). Eng enk a symmetresch Korrelatioun mateneen, an dat Schlëmmst ass nach ze kommen, laut den Donnéeën.
Aktien & Volatilitéit Gauge
De Standard and Poor's 500, oder einfach de S&P 500, ass e Börseindex, deen d'Aktieleistung vu 500 grousse Firmen op den Austausch an den USA verfollegt. S&P 500 3,873 -4.2% (5 D)
Den Nasdaq Stock Market ass eng amerikanesch Bourse baséiert zu New York City. Et ass op der zweeter Plaz op der Lëscht vun de Boursen no der Maartkapitaliséierung vun den gehandelte Aktien, hannert der New York Stock Exchange. NASDAQ 11,855 -4.3% (5 D)
De Cboe Volatility Index, oder VIX, ass en Echtzäitmaartindex deen d'Erwaardunge vum Maart fir d'Volatilitéit an den nächsten 30 Deeg representéiert. Investisseuren benotzen de VIX fir den Niveau vum Risiko, Angscht oder Stress um Maart ze moossen wann Dir Investitiounsentscheedungen maacht. VIX 26 13.7% (5 D)
Stonks
Bis haut ass Nasdaq 26% erof, S&P 500 ass 18% erof, an Dow ass 14%. Sept.
Historesch an traditionell Mäert, -20% gëtt als Bärenmaart Territoire ugesinn. Bottoms am Maartzyklen schléissen normalerweis ëm d'selwescht Zäit of, wou de Fed Fongenrate ufänkt an hirem Wanderzyklus ze schneiden oder ze pausen. Wéi d'Fed op de Wee vun der Zerstéierung weidergeet, wier et naiv ze denken, datt de Buedem fir Aktien ass.
COMMODITIES
D'Demande fir Gold gëtt festgeluegt duerch d'Quantitéit u Gold an den Zentralbankreserven, de Wäert vum US-Dollar, an de Wonsch Gold als Hedge géint Inflatioun a Währungsdevaluatioun ze halen, all hëllefen de Präis vum Edelmetall ze féieren. Goldpräis $1,676 -2.46% (5 D)
Ähnlech wéi déi meescht Commodities, gëtt de Sëlwerpräis duerch Spekulatioun an Offer an Nofro bestëmmt. Et ass och beaflosst vu Maartbedéngungen (grouss Händler oder Investisseuren a Kuerzverkaaf), industriell, kommerziell a Konsumentefuerderung, Hedge géint finanzielle Stress, a Goldpräisser. Sëlwer Präis $20 5.66% (5 D)
De Präis vum Ueleg, oder den Uelegpräis, bezitt sech allgemeng op de Spotpräis vun engem Faass (159 Liter) Benchmark Rohöl. Brutto Uelegpräis $85 2.88% (5 D)
D'SPR geet weider virum Mëttelstufwahlen drainéiert
D'Strategic Petroleum Reserve (SPR), ee vun de weltgréisste Fournisseuren vun Noutrohöl, gouf agefouert fir Stéierungen an der Petroleumversuergung fir d'USA ënner dem internationale Energieprogramm ze hëllefen.
De SPR geet weider drainéiert fir kuerzfristeg Inflatiounsdrock ze erliichteren; de SPR huet déi gréisste wöchentlech Uelegverëffentlechung den 12. September gemaach, an de Maart 8.4 Millioune Fässer injizéiert. De SPR ass elo op säin niddregsten zënter Oktober 1984.
Wéi och ëmmer, Berichter sinn datt d'Biden Administratioun geplangt huet de SPR opzefëllen wann d'Rou Uelegpräisser ufänken ënner $ 80 pro Barrel ze falen; Et handelt sech momentan ëm 90 $ pro Barrel.
Tariffer & Währung
Den 10-Joer Treasury Note ass eng Scholdverpflichtung ausgestallt vun der US Regierung mat enger Reife vun 10 Joer no der éischter Emissioun. Eng 10-Joer Treasury Note bezilt Zënsen mat engem fixen Taux eemol all sechs Méint a bezilt de Gesiichtswäert un den Inhaber bei der Reife. 10Y Treasury Yield 3.451% 4.13% (5 D)
De Consumer Price Index (CPI) moosst déi monatlecht Ännerung vun de Präisser déi vun den US Konsumenten bezuelt ginn. De Bureau of Labor Statistics (BLS) berechent de CPI als e gewiichtten Duerchschnëtt vu Präisser fir e Kuerf vu Wueren a Servicer representativ fir aggregéiert US Konsumentenausgaben. CPI Inflatioun 8.3% 0.1% (30 D)
Den US Dollar Index ass eng Moossnam vum Wäert vum US Dollar relativ zu engem Kuerf vun auslännesche Währungen. DXY 109.6 0.54% (5 D)
D'Fed ass hannert der Kurve, laut dem Obligatiounsmaart.
Wéi erwähnt, ass den Zwee-Joer Schatzkammer op Héichten ausgebrach, déi zënter November 2007 zënter November 3.7 bei 2000% gesi goufen. Zënter fréi 2.5 sinn de Fed Fongen Taux an zwee-Joer Schatzkäschte nozeginn an Tandem matenee gewiescht. Déi aktuell Verbreedung weist datt d'Fed méi Plaz huet fir Tariffer z'erhéijen, well de Fed Fongen Taux de Moment ongeféier 100% ass. Eng XNUMXbps Taux Erhéijung ass nach ëmmer net genuch fir den "neutralen Taux" z'erreechen, laut dem Obligatiounsmaart. D'Fed ass nach ëmmer hannert der Kurve.
10-2 Joer Schatzkammer déif ëmgedréint
Wéi och ëmmer, d'Zéng-Joer-Zwee-Joer Treasury Note Verbreedung gëtt allgemeng als Warnung vu schwéierer wirtschaftlecher Schwäch ugesinn. Am Géigesaz, d'Kreditverbreedung erweidert wärend dem finanzielle Stress a verursacht e Fluch op séchere Verméigen wéi den DXY oder den direkten Bedierfnes fir Dollar Erléisungen fir d'Bezuelungen z'erreechen.
Den 10-2 Joer Schatzkammer ass dëst Joer zweemol ëmgedréint, a seng Bedeitung ass en zouverléissege féierende Indikator vun enger impending Räzess. Am August huet et bal -50bps markéiert, wat méi schlëmm ass wéi d'global Finanzkris an d'2000 Räzess. E puer méi Basispunkte méi niddereg, an et wäert déi déifste Inversioun zënter 1981 sinn.
Vill Makro-Experten waarden op en aneren Indikator fir ze invertéieren: d'10-Joer-3-Mount Verbreedung. D'Verbreedung ass momentan op 14bps; Experten gleewen datt dëst dat richtegt Räzesssignal ass. D'Inversioun vun all Rendementkurve huet all Räzess virgeschloen, déi méi wéi 40 Joer zréckgeet, an eng Räzess geschitt normalerweis bannent den nächste sechs-zwielef Méint.
Bitcoin Iwwersiicht
De Präis vun Bitcoin (BTC) an US Dollar. Bitcoin Präis $19,740 -10.44% (5 D)
D'Mooss vum Bitcoin säi Gesamtmaartkapital géint de gréissere Krypto-Währungsmarktkapital. Bitcoin Dominanz 40.85% -0.05% (5 D)
- Woch, déi den 12. September ufänkt, huet Bitcoin de gréissten Deel vun hirer Zäit ënner sengem realiséierte Präis verbruecht (Käschtebasis, $ 21,400)
- Bitcoin ass de Moment ënner all Schlëssel bewegend Duerchschnëtt fënnefte Kéier a senger Geschicht.
- Bitcoin's Hashrate trefft en All-Time High
- Bitcoin Schwieregkeet Upassung trefft all Zäit héich
- D'total Versuergung Held vu laangfristeg Holders huet eng nei ATH erreecht.
Adressen
Sammlung vun Kär Adress Metriken fir de Reseau.
D'Zuel vun eenzegaartegen Adressen déi am Netz aktiv waren entweder als Sender oder Empfänger. Nëmmen Adressen déi aktiv waren an erfollegräichen Transaktioune ginn gezielt. Aktiv Adressen 953,634 -7.73% (5 D)
D'Zuel vun eenzegaartegen Adressen déi fir d'éischte Kéier an enger Transaktioun vun der gebierteg Mënz am Netz erschéngen. Nei Adressen 438,005 -3.50% (5 D)
D'Zuel vun eenzegaarteg Adressen Holding 1 BTC oder manner. Adressen mat ≥ 1 BTC 902,250 0.08% (5 D)
D'Zuel vun eenzegaarteg Adressen Holding op d'mannst 1k BTC. Adressen mat Gläichgewiicht ≤ 1k BTC 2,134 -0.19% (5 D)
Iwwer 20M Adressen am Verloscht
D'Zuel vun eenzegaartegen Adressen deenen hir Fongen en duerchschnëttleche Kafpräis méi héich wéi den aktuelle Präis hunn. "Kaaft Präis" gëtt definéiert wéi de Präis wann Mënzen op eng Adress transferéiert ginn.
5. September gesinn Adressen am Verloscht iwwerschratt 20 Milliounen fir d'éischte Kéier zanter dem Ufank vun Bitcoin, weist wéi déif der 2022 Bären Maart war. Am ganze Joer 2022 hunn d'Adressen am Verloscht bei ënner 10 Milliounen ugefaang. Et huet sech zanter Januar verduebelt, wat d'Gravitéit vun dësem Bärenmaart weist, well Bitcoin am Ufank Januar iwwer $45,000 war, just iwwer e 50% Réckgang am Präis.
Entitéiten
Entity-adjustéiert Metriken benotzen propriétaire Clustering Algorithmen fir eng méi präzis Schätzung vun der aktueller Zuel vun de Benotzer am Netz ze bidden an hir Aktivitéit ze moossen.
D'Zuel vun eenzegaartegen Entitéiten déi aktiv waren entweder als Sender oder Empfänger. Entitéite ginn definéiert als e Stärekoup vun Adressen déi vun der selwechter Netzwierkentitéit kontrolléiert ginn a geschat ginn duerch fortgeschratt Heuristik a Glassnode propriétaire Clustering Algorithmen. Aktiv Entitéiten 283,087 11.80% (5 D)
D'Zuel vun BTC an der Purpose Bitcoin ETF. Zweck ETF Holdings 23,679 -0.10% (5 D)
D'Zuel vun eenzegaartegen Entitéiten déi op d'mannst 1k BTC halen. Zuel vun Walen 1,703 0.18% (5 D)
De Gesamtbetrag vun BTC ofgehalen op OTC Desk Adressen. OTC Desk Holdings 4,031 BTC -2.14% (5 D)
Bitcoin HODLers sinn onerwaart vu Makro Onsécherheet
D'Niveaue vun der Akkumulation a Verdeelung bewäerten ass essentiell fir iwwer e laangfristeg Zäitframe ze verstoen. HODLers sinn eng Entitéit déi onwahrscheinlech Ënnerstëtzung a Glawen u Bitcoin huet.
Nettopositiounsännerung kuckt op d'Versuergungsdynamik a weist d'monatlecht Positiounsännerung vu laangfristeg Investisseuren (HODLers). Et weist wann HODLers ausbezuelen (negativ) a wann HODLers net nei Positiounen sammelen.
Wann Dir d'Period tëscht November 2020 a Mäerz 2021 kuckt, ass d'Präisschätzung vun Bitcoin dramatesch gewuess. Wéi och ëmmer, dëst huet eng grouss Quantitéit vun der HODLer Verdeelung gesinn, mat dëser Kohort déi un der Spëtzt vum Bullrun am Joer 2021 verdeelt huet, bal iwwer 200,000 Mënzen verdeelt fir Gewënn ze spären.
Wéi och ëmmer, zënterhier huet d'HODLers d'Nettopositiounsännerung eng dramatesch Erhéijung vun der Akkumulation gesinn, am Moment Zeien iwwer 70,000 BTC pro Mount, ee vun de bedeitendsten Akkumulationszuelen zënter dem Covid.
Glassnode schätzt datt bal 7.5 Millioune Mënzen (40% vun der zirkuléierender Versuergung) mat der Zäit hodled oder verluer ginn; si definéieren verluer oder HODLed Bitcoins als Beweegunge vun grouss an al stashes. Et gëtt berechent andeems se subtrahéieren Liewegkeet vun 1 a multiplizéieren d'Resultat vun der zirkuléierend Versuergung.
Dervativ
En Derivat ass e Kontrakt tëscht zwou Parteien, dee säi Wäert / Präis vun engem ënnerierdesche Verméigen ofleet. Déi heefegst Aarte vun Derivate sinn Futures, Optiounen a Swaps. Et ass e finanziellt Instrument dat säi Wäert / Präis aus dem ënnerierdesche Verméigen ofgeleet.
De Gesamtbetrag vun de Fongen (USD Value) zougewisen an oppe Futures Kontrakter. Futures Open Interessi $ 10.95B -12.86% (5 D)
De Gesamtvolumen (USD Value) gehandelt an Futures Kontrakter an de leschten 24 Stonnen. Futures Volumen $ 33.29B $ -38.48 (5 D)
D'Zomm liquidéiert Volumen (USD Value) vu Kuerzpositiounen an Futures Kontrakter. Total Long Liquidatiounen $ 145.03M $ 35.61M (5 D)
D'Zomm liquidéiert Volumen (USD Wäert) vu laange Positiounen an Futures Kontrakter. Total Short Liquidatiounen $ 141.78M $ 105.8M (5 D)
De dominante Regime vu setzt uechter 2022
D'Optiounen 25 Delta Skew Metrik kuckt op de Put vs Call Optiounsverhältnis ausgedréckt an Implizit Volatilitéit (IV). Puts sinn d'Recht e Kontrakt zu engem spezifesche Präis ze verkafen, an Uriff sinn d'Recht ze kafen.
Fir Optiounen mat engem spezifeschen Verfallsdatum, bezitt 25 Delta Skew op Sets mat engem Delta vun -25% a rifft mat engem Delta vun +25%, vernetzt fir op en Datepunkt ze kommen. An anere Wierder, dëst ass eng Moossnam vun der Präisempfindlechkeet vun der Optioun mat enger Ännerung vum Spot Bitcoin Präis.
Déi speziell Periode bezéien sech op Optiounskontrakter déi eng Woch, ee Mount, dräi Méint a sechs Méint oflafen, respektiv.
Ënnert 0 weist datt d'Uriff méi deier sinn wéi d'Präisser. Dës Situatioun ass dëst Joer nëmme sechs Mol geschitt. Wärend dem Bitcoin säi rezente Bottom, hunn d'Händler sech no Putz gekräizt an dunn zréck op Uruff un der lokaler Spëtzt.
Uruff si méi deier wéi d'Uriff fir nëmmen déi sechste Kéier dëst Joer. Jiddereen huet sech fir Setzer am Range ënnen gekräizt an huet dunn ugefaang iwwer Uruff un der lokaler Spëtzt ze spekuléieren.
Scheinbar strukturell Ännerung am Mënz-backed Marge
Eng explizit dynamesch Verréckelung geschitt fir crypto-marginéiert Futures Open Interessi, dat ass de Prozentsaz vun Futures Kontrakter oppen Interessi, déi an der gebierteg Mënz marginéiert ass (zB BTC), an net an USD oder engem USD-pegged Stablecoin.
Am Mee 2021 war de Mënz-ënnerstëtzten Marge op engem all-Zäit Héich vun 70%; et ass elo nëmmen op 40%, e klore strukturellen Ënnerscheed mat Investisseuren déi vill manner Risiko am Joer 2022 huelen. Déi aner Säit vun der Mënz ass ongeféier 60% vun der Futures Margin benotzt Stablecoins oder Cash, wat vill manner Volatilitéit als Garantie mécht Wäert ännert sech net niewent dem Futures Kontrakt. Well de Marge méi stabil ass, ass de Präis relativ méi stabil. En Thema dat dëst Joer erwaart bleift.
Miner
Iwwersiicht vun wesentleche Miner Metriken am Zesummenhang mat Hashing Kraaft, Einnahmen, a Blockproduktioun.
Déi duerchschnëttlech geschätzte Zuel vun Hashes pro Sekonn produzéiert vun de Miner am Netz. Hash Taux 235 TH / s 3.98% (5 D)
Déi aktuell geschätzte Zuel vun den Hashen déi néideg sinn fir e Block ze minen. Bemierkung: Bitcoin Schwieregkeet gëtt dacks als déi relativ Schwieregkeet mat Respekt zum Genesisblock bezeechent, wat ongeféier 2^32 Hashes erfuerdert. Fir e bessere Verglach iwwer Blockchainen, sinn eis Wäerter a roude Hashes bezeechent. Schwieregkeet 137 T 103.01% (14 D)
D'total Versuergung ofgehalen an Miner Adressen. Miner Gläichgewiicht 1,833,511 BTC -0.07% (5 D)
De Gesamtbetrag vun de Mënzen, déi vu Miner transferéiert goufen fir Portemonnaien auszetauschen. Nëmmen direkt Transfere ginn gezielt. Miner Net Positioun änneren -40,559 BTC 18,947 BTC (5 D)
Hash Taux a Schwieregkeeten hunn en All-Time High getraff
Fir d'Majoritéit vum September huet CryptoSlate d'Auswierkunge vun der Erhéijung vun der Schwieregkeet fir Miner diskutéiert. Wéinst steigende Produktiounskäschte a Mining Schwieregkeeten déi all Zäit héich erreecht hunn, hunn d'Miner falende Recetten gesinn, déi onprofitabel Miner aus dem Netz ausschalten.
Et ass onheemlech d'Widderstandsfäegkeet vum Netz aus enger Hashrate Perspektiv ze gesinn; nëmme virun 16 Méint ass den Hashrate ëm iwwer 50% zesummegeklappt; awer, e puer Woche méi spéit, et dräimol eropgaang.
On-Chain Aktivitéit
Sammlung vun On-Chain Metriken am Zesummenhang mat zentraliséierter Austauschaktivitéit.
De Gesamtbetrag vun de Mënzen déi op Austauschadressen ofgehale ginn. Exchange Gläichgewiicht 2,397,444 BTC 25,462 BTC (5 D)
Déi 30 Deeg Ännerung vun der Versuergung ofgehalen an Austausch Portemonnaien. Exchange Net Position Change -117,735 BTC 262,089 BTC (30 D)
De Gesamtbetrag vun de Mënzen, déi vun den Austauschadressen transferéiert goufen. Volumen vum Handel 538,545 BTC 122 BTC (5 D)
De Gesamtbetrag vun de Mënzen op Austauschadressen transferéiert. De Volume vun de Bäitrëttshandels 569,151 BTC 125 BTC (5 D)
Iwwer $ 1B vun realiséiert Verloschter 13. September
Net realiséiert Gewënn / Verloscht ass den Netto Gewënn oder Verloscht vun all geplënnert Mënzen, an et ass kloer e Regime vun Netto Verloschter fir déi zweet Halschent vun 2022 ze gesinn wéinst engem eemolegen Bären Maart. Mëtt Juni ass Bitcoin ënner $ 18k gefall, wat e netto realiséiert Verloscht vun iwwer $ 4 Milliarde gesinn huet, dee meescht jee.
Wéi och ëmmer, den 13. September huet Bitcoin 10% op knapp 20,000 $ erofgaang, wat iwwer $ 1 Milliard vu realiséierte Verloschter gesinn huet. D'Investisseuren behandelen ëmmer nach Bitcoin als Tech Stock an e Risiko-on Asset, wat dëst Joer zu engem bedeitende Betrag vu realiséierte Verloschter bäigedroen huet.
Supply
De Gesamtbetrag vun der zirkuléierender Versuergung déi vu verschiddene Kohorten gehal gëtt.
De Gesamtbetrag vun der zirkuléierender Versuergung déi vu laangfristeg Besëtzer gehal gëtt. Laangfristeg Holder Fourniture 13.61M BTC 0.01% (5 D)
De Gesamtbetrag vun der zirkuléierender Versuergung déi vu kuerzfristeg Besëtzer gehal gëtt. Kuerzfristeg Holder Fourniture 3.1M BTC -0.77% (5 D)
De Prozentsaz vun der zirkuléierender Versuergung déi net an op d'mannst 1 Joer geplënnert ass. Fourniture Last Active 1+ Joer ago 66% 0.08% (5 D)
D'Gesamtversuergung vun illiquid Entitéiten. D'Liquiditéit vun enger Entitéit ass definéiert als de Verhältnis vu kumulativen Ausfluss a kumulativen Inflows iwwer d'Liewensdauer vun der Entitéit. Eng Entitéit gëtt als illiquid / flësseg / héich flësseg ugesinn wann hir Liquiditéit L ≲ 0.25 / 0.25 ≲ L ≲ 0.75 / 0.75 ≲ L respektiv ass. Illiquid Versuergung 14.81M BTC -0.13% (5 D)
Diamant Hänn fir laangfristeg Investisseuren
Versuergung déi lescht aktiv virun 1+ Joer ass definéiert als de Prozentsaz vun der zirkuléierender Versuergung déi net an op d'mannst ee Joer geplënnert ass. Zënter dem Bitcoin seng Grënnung huet dës Kohort seng Versuergungsbesëtzer erhéicht, iwwer 65.8% vun der Versuergung.
Laangfristeg Inhaber ginn als Smart Geld am Bitcoin-Ökosystem ugesinn; et ass offensichtlech datt während Bärmäert dës Kohort aggressiv accumuléiert wärend de Präis ënnerdréckt a verdeelt gëtt a Stiermäert. Dësen aktuellen Zyklus ass net anescht wéi all aner, well dës Kohort am Moment accumuléiert, well hiren Undeel vun der Offer dëst Joer eropgaang ass, wat en encouragéiert Zeechen ass.
Dëst gëtt weider ënnerstëtzt vun der metrescher, Gesamtversuergung vun LTHs, déi momentan iwwer 13.6 Millioune BTC hält, wat och op engem All-Time High ass. LTHs gesinn e massive Wäert bei dësen aktuellen BTC Präisniveauen, déi zu hirer Versuergung während dësem Bärmaart bäidroen.
Kohorten
Brécht relativ Verhalen duerch Portemonnaie vun verschiddenen Entitéiten.
SOPR - De Spent Output Profit Ratio (SOPR) gëtt berechent andeems de realiséierte Wäert (an USD) gedeelt gëtt duerch de Wäert bei der Schafung (USD) vun engem verbrauchte Ausgab. Oder einfach: Präis verkaf / Präis bezuelt. Laangfristeg Holder SOPR 0.45 -26.23% (5 D)
Short Term Holder SOPR (STH-SOPR) ass SOPR deen nëmme verbraucht Ausgänge méi jonk wéi 155 Deeg berücksichtegt an als Indikator déngt fir d'Behuele vu kuerzfristeg Investisseuren ze bewäerten. Kuerzfristeg Holder SOPR 0.98 -2.97% (5 D)
D'Akkumulation Trend Score ass en Indikator, deen d'relativ Gréisst vun Entitéiten reflektéiert, déi aktiv Mënzen op der Kette sammelen wat hir BTC Holdings ugeet. D'Skala vum Akkumulatiounstrend Score representéiert souwuel d'Gréisst vum Entitéite Gläichgewiicht (hir Participatioun Score), wéi och d'Quantitéit vun neie Mënzen déi se am leschte Mount kaaft/verkaaft hunn (hire Gläichgewiicht änneren Score). En Akkumulationstrend Score vu méi no bei 1 weist datt op aggregéiert méi grouss Entitéiten (oder e groussen Deel vum Netz) accumuléieren, an e Wäert méi no bei 0 weist datt se verdeelen oder net accumuléieren. Dëst gëtt Abléck an d'Gläichgewiicht Gréisst vun de Maart Participanten, an hirem Akkumulation Verhalen iwwer de leschte Mount. Akkumulation Trend Score 0.300 76.47% (5 D)
D'Evolutioun vun engem HODLer
Bündel vun all aktive Versuergungsalterbands, aka HODL Waves. All faarweg Bar weist de Prozentsaz vu Bitcoin, dee fir d'lescht bannent der Period, déi an der Legend bezeechent gëtt, geplënnert gouf.
Fir de Geescht vun LTHs ze verstoen, ass et essentiell hir Akkumulationstechniken ze verstoen. LTHs sinn Investisseuren déi BTC fir méi wéi sechs Méint gehal hunn. Déi éischt Grafik weist sechs Méint bis zwielef Méint Halter.
Déi rout Pfeile weisen den Héichpunkt vun de Besëtzer vun dëser Kohort, déi ongeféier sechs Méint no der Peak Stier leeft, wéi se duerch BTC's exponentiell Präiserhéijung gezunn sinn; all Zyklus hält dës Kohort ëm 40-60% vun der BTC-Versuergung.
Wéi d'Kohorten Erfahrung a Wëssen am BTC-Ökosystem gewuess sinn, sou huet d'Versuergung vu reife Mënzen. Déi rout Pfeiler weisen datt d'Kohort vu 6 bis 12 Méint reift an 1 bis 2-Joer Halter, op d'mannst e Bärenmaart a bedeitende Präisabschiebung verwéckelt. Erëm, dës Kohort ass ongeféier ee Joer ewech vum Héichpunkt vum Stierlaf.
Schlussendlech ass déi ursprénglech Kohort, déi den Héichpunkt vun der Bull Run kaaft huet, schlussendlech zu 2-3 Joer Besëtzer ginn, déi Experten am Ökosystem ginn, déi d'Recht verdéngen "Diamant Hänn" genannt ze ginn. Dës Kohort wiisst net esou wäit wéi déi fréier Altersbands, well net all Investisseuren esou wäit kommen, awer wat kann entziffert ginn ass datt dësen aktuellen Zyklus net anescht ass wéi déi virdrun. Déi 2- 3 Joer Halter fänken an dësem Zyklus lues a lues op, wat encouragéiert ze gesinn; et wäert essentiell sinn dës Kohort en Aa ze halen fir ze kucken ob se mat der Zäit reifen.
Stablecoins
Eng Zort cryptocurrency déi vun Reserve Verméigen ënnerstëtzt gëtt an dofir Präisstabilitéit ubidden kann.
De Gesamtbetrag vun de Mënzen déi op Austauschadressen ofgehale ginn. Stablecoin Austauschbalance $ 40.02B 6.92% (5 D)
De Gesamtbetrag vun USDC ofgehalen op Austauschadressen. USDC Exchange Balance $ 2.17B -11.56% (5 D)
De Gesamtbetrag vun USDT ofgehalen op Austauschadressen. USDT Exchange Balance $ 17.56B 6.92% (5 D)
D'Divergenz tëscht USDC an USDT
"Dréchent Pulver" bezitt sech op d'Zuel vun de Stablecoins, déi verfügbar sinn op Austausch vun Investisseuren, déi Tokens wéi USDC oder USDT kaaft hunn. D'allgemeng Viraussetzung ass datt héich Niveaue vu Stablecoins, déi um Verkaf gehale ginn, e bullish Zeechen fir BTC sinn, well et e Wëllen weist Kapital op de Kryptomäert ze halen bis d'Konditioune änneren.
Bedeitend Divergenz mam Gläichgewiicht op Austausch geschitt tëscht USDC an USDT. USDC ass viru kuerzem ënner Kontroll komm, well Binance d'USDC Réckzuch suspendéiert huet. Eng bedeitend Quantitéit vun Ausfluss ass am Joer 2022 geschitt, grad wéi USDC am Januar de Peak erreecht huet mat ongeféier $ 7 Milliarde Wäert u Stablecoins op Austausch.
Wéi och ëmmer, USDT ass nëmme vu Kraaft a Kraaft gaang an huet iwwer 17 Milliarden Dollar u Ställ op Austausch iwwerschratt. Bedenkt datt de Betrag vun der negativer Press USDT kritt huet, ass et nach ëmmer kloer d'Nummer eent Stablecoin fir de Moment.
Quell: https://cryptoslate.com/market-reports/weekly-macroslate-a-hotter-than-expected-cpi-print-means-a-vicious-stagflationary-environment-awaits-bitcoin/