Zweet Woch vun 2023, an et geet un d'Course fir Bitcoin

2022 war en eemolegt Joer vun Nofro Zerstéierung a Räichtum Zerstéierung iwwer finanziell Verméigen Klassen. Bitcoin ass 75% erofgaang vu sengem All-Time High. Wéi och ëmmer, dëst ass säi véiert schlëmmste Réckzuch a mécht weider niddereg Héichten all Zyklus.

Fir vill Jorzéngt huet de 60/40 Portfolio vun Aktien a Obligatiounen Investisseuren an de schlëmmsten Zäiten geschützt, well Schatzkammere konnten sech géint d'Downside Volatilitéit an Aktien ofdecken. Wéi och ëmmer, Schatzkammeren hunn nach méi schlëmm gemaach wéi Aktien, e Feat deen net laang virun de 60er geschitt ass.

Zousätzlech, US Aktien vs Obligatioun zréck waren esou schlecht wéi an 1931 an 1969. Duerno, zwee Joer no souwuel 1931 an 1969, war exekutiv Uerdnung 6102, d'Konfiskatioun vun Gold (dëst ass och wou d'Schwieregkeet Upassung am Sënn vun 2016 spären koum aus), an 1971 wann d'USA aus dem Goldstandard gaange sinn. Also duerch déi Natur sinn all Aen op 2024.

Fir méi Informatioun doriwwer, kuckt w.e.g. eis rezent BitTalk Episod 

Zënter 1977 huet d'Federal Reserve ënner engem Mandat vum Kongress operéiert fir "förderen effektiv d'Ziler vu maximaler Beschäftegung, stabile Präisser a moderéierte laangfristeg Zënsen" elo bekannt als duebel Mandat.

Mir kënnen zouversiichtlech soen datt dëst net erfëllt gouf, well d'Zënssätz zënter méi wéi engem Joerzéngt op der ënneschter Grenz vun 0 sinn. D'CPI Inflatioun war dës Woch op 6.5%, erof vu 7.1%, mat maximaler Beschäftegung als de Lachende Indikator. Wéi och ëmmer, bemierkenswäert Entloossunge sinn ugefaang, besonnesch am Tech- a Bankesekteuren.

Als Resultat hunn d'Zentralbanken weltwäit fir d'lescht Joer verschäerft, e puer méi aggressiv wéi anerer, mat enger ëmmer méi grousser Wahrscheinlechkeet vu Stagflatioun, eng Widderhuelung vun den 1970er. Stagflatioun ass eng Kombinatioun vun héijer Inflatioun a wirtschaftlecher Stagnatioun, besonnesch héije Chômage, déi nach net optrieden.

Wéinst dem exponentielle Scholdeproblem an de westleche Wirtschaft, mat enger Schold zum PIB vun 120% an den USA, Zënsen iwwer d'CPI Inflatioun huelen géif d'Wirtschaft zerstéieren, d'Regierunge wäerten entscheeden de Wee vun der Austeritéit ze huelen, awer dëst ass net déi Method déi d'Bierger plädéieren fir.

Déi amüsant Säit vun dësem ass Bitcoin aktuell Inflatiounsquote ass manner wéi 2%, 1.78% fir genau ze sinn, während dëser Epoch, manner wéi d'Zil vun der Zentralbank. Bitcoin Inflatiounstaux ass de Prozentsaz vun neie Mënzen ausgestallt gedeelt duerch déi aktuell Versuergung. Bitcoin huet e prévisibel monetären Zäitplang, dee gesäit datt 6.25 Bitcoin ongeféier all 10 Minutten ofgebaut gëtt.

2022 huet de gréissten Betrag vu Bitcoin aus den Austausch zréckgezunn, iwwer 20%, déi virdru 2020 geschloen hunn, déi iwwer 10% verloossen Austausch gesinn hunn.

De Moment sëtzen 2.26m Bitcoin op Austausch, wat ongeféier 11-12% vun der Bitcoin Versuergung op Austausch léisst. Vill Eventer hunn den Exodus ausgeléist wéi Luna a FTX Zesummebroch. 

Wéi Bitcoin weider den Austausch am Joer 2022 verléisst, ass d'Zuel vun den Adressen mat Bitcoin eropgaang. Mir kommen op 1,000,000 eenzegaarteg Adressen déi op d'mannst 1 Bitcoin halen.

Eng Erhéijung vun 19% am Joer 2022, huet de gréisste Joer-iwwer-Joer Wuesstum zënter 2017 gesinn.

Realiséierte Präis reflektéiert den aggregéierte Präis wann all Mënz fir d'lescht op der Kette verbruecht gouf.

Mat Kuerz- a laangfristeg Holder Kohorten kënne mir de realiséierte Präis berechnen fir d'aggregéiert Käschtebasis fir all Grupp ze reflektéieren.

D'LTH-STH Käschte Basis Verhältnis gëtt dann als Verhältnis tëscht LTH an STH realiséiert Präis berechent.

Well STHs Verloschter mat engem méi héijen Taux realiséieren wéi LTHs ass dëst en typescht Beispill vun der Akkumulation vum Bärmaart.

Bitcoin huet 4 Perioden an Geschicht wou STH, LTH, a realiséiert Präis gekräizegt huet, 829 Deeg. Am Moment um Dag 110, an déi kuerzst vun alle 4 Perioden, musse mir $ 22.5k briechen, fir aus dem Kräiz erauszekommen.

Wärend den Déiften vun de Bärmäert ass Bitcoin nëmmen an d'Regioun erakomm fir ënner dem realiséierte Präis ze sinn, STH an LTH realiséiert Präis op eng Handvoll Occasiounen a si all geschéien während der spéider Stadium Bärmäert, déi an dësem Zyklus d'selwecht schéngt.

Den Hashrate ass am Ufank vum Januar op en neien All-Time High gaang, iwwer 300 TH / s, wat e ganz spektakuläre Feat an engem Bärmaart ass.

Wéinst der bëlleger Schold, déi am Joer 2021 kaaft goufen, pluggen d'Miner an d'Firmen, déi d'Kapitel 11 Insolvenz ugemellt hunn, hunn keng Maschinnen ofgeschaaft, wat e Grond kéint sinn datt den Hashrate manner op anere Bärmäert erofgaang ass.

Duerno ass den Hashrate an engem Dag ëm 20% eropgaang, eng vun de gréissten een Dag% Ännerung an de leschte Joeren.

Als Resultat vun engem héijen Hash-Taux ass den Hash-Band-Inversioun amgaang op en Enn ze kommen, wat d'Enn vun enger Miner-Kapitulatioun signaliséiert. Bitcoin tendéiert e Buedem z'erreechen wann d'Miner kapituléieren well Bitcoin ze deier gëtt fir ze minen, de Präis tendéiert erop ze goen nodeems d'Miner kapituléieren, dat ass wat mir erëm gesinn.

Lescht weist de Schwieregkeetsregressiounsmodell datt mir op der Peripherie vum Bitcoin Mining sinn, amgaang erëm rentabel ze ginn.

De Schwieregkeetsregressionmodell ass eng geschätzte all-in-nohalteg Produktiounskäschte fir Bitcoin. Déi aktuell geschätzte Käschte baséieren op Schwieregkeeten a Maartkapital. BTC muss iwwer $ 19k kommen fir Miner am Duerchschnëtt rentabel ze ginn.

Wéi Dir gesitt, während Bärmäert gëtt Bitcoin onprofitabel well de Präis ënnert den All-in Produktiounskäschte fällt, dofir fällt den Hashrate wéi d'Miner mussen ausschalten. Wéi mir uewen uginn, ass dëse Bärmaart anescht wéi all aner.