Crypto Hedgefongen sinn bullish op Bitcoin a Knéi-déif an DeFi

D'Volatilitéit, déi synonym mat der Kryptoindustrie ginn ass, huet d'Institutiounen net ofgeschreckt dorun matzemaachen, well Hedgefongen, déi a Krypto investéieren, op engem All-Time High sinn, laut PwC's 2022 Global Crypto Hedge Fund Bericht.

De Joresbericht iwwerpréift souwuel traditionell Hedgefongen a Spezialist Krypto-Fongen fir e bessert Verständnis ze kréien wéi de relativ neien, awer extrem dynamesche Secteur vun der Industrie funktionnéiert.

Crypto Hedgefongen klëmmt an Zuelen

D'Fuerschung vu PwC weist datt et iwwer 300 Krypto-fokusséiert Hedgefongen am Moment um Maart sinn. Wärend e puer dëse Wuesstum un d'Reife vun der Kryptoindustrie attributéiere kënnen, Donnéeën aus dem Bericht suggeréieren datt de Start vun neie Krypto-Hedgefongen mat dem Präis vu Bitcoin korreléiert schéngt (BTC).

Date weisen datt eng grouss Zuel vu Fongen an 2018, 2020 an 2021 gestart goufen - all ganz bullish Joer fir Bitcoin - wärend manner bullish Joer vill méi moderéiert Aktivitéit gesinn hunn.

Wéi och ëmmer, déi meescht nei Krypto-Hedgefongen benotzen normalerweis Investitiounsstrategien déi net op de Maart eropgoen. An enger Ëmfro vun iwwer 70 Krypto-Hedgefongen huet PwC festgestallt datt bal en Drëttel vun hinnen eng Maartneutral Investitiounsstrategie benotzt. Am Zil fir ze profitéieren onofhängeg vun der Richtung vum Maart, benotzen dës Fongen normalerweis Derivate fir Risiko ze reduzéieren a méi spezifesch Belaaschtung vum ënnerierdesche Verméigen ze kréien.

Déi zweet beléifste Handelsstrategie ass eng quantitativ laang a kuerz Strategie, wou Fongen souwuel laang a kuerz Positiounen op enger quantitativer Approche baséieren. Maartmaking, Arbitrage, a Low-latency Handel sinn déi meescht benotzt Strategien. Och wann se populär bei Hedgefongen sinn a gutt Rendementer ubidden, beschränken dës Strategien Fongen fir nëmme méi flësseg Krypto-Währungen ze handelen.

Op enger medianer Basis, Fongen, déi eng diskretionär laang a kuerz Strategie benotzen, waren déi bescht performant. D'Donnéeën vun PwC weisen datt dës Fongen e mediane Rendement vun 199% am Joer 2021 weisen. Wann Dir den Duerchschnëttsrendement kuckt, weist datt diskretionär laang Fongen déi bescht performant waren, déi Rendementer vun 420% am Joer 2021 weisen. , weist en duerchschnëttleche Rendement vu just 37%.

PwC stellt fest datt d'Rendementer, déi duerch diskretionäre laang a kuerze Fongen gewisen goufen, déi waren déi eng Strategie benotzen déi am Beschten um Maart zu där Zäit passt, als intra-Period geschriwen D'Rendementer hunn d'lescht Joer op 131% geklommen.

Wéi och ëmmer, mat enger medianer Leeschtung vun 63.4% am Joer 2021, konnt dem PwC seng Probe vun Hedgefongen nëmmen e bësse méi wéi de Präis vum Bitcoin iwwerstoen, deen duerch d'ganzt Joer ëm ongeféier 60% eropgaang ass. A wa verschidde Strategien verschidden Niveaue vun der Leeschtung bruecht hunn, hunn all Strategien am Joer 2021 ënnerperforméiert am Verglach zum Joer 2020.

"De Stiermaart am Joer 2021 huet net deeselwechte Gewënn erreecht wéi dee vun 2020, mat BTC eropgaang just 60% am Verglach zu ongeféier 305% d'Joer virdrun."

PwC bemierkt datt Rendementer net déi eenzeg Wäertpropositioun vun Hedgefongen sinn. Wat se Investisseuren ubidden ass Schutz géint Volatilitéit an d'Donnéeën am Bericht molen net e Bild vun ob d'Strategien méi héich oder manner Volatilitéit am Retour op Krypto-Währungen ubidden. Och mat nidderegen Rendementer kënnen Hedgefongen, déi manner Volatilitéit ubidden, méi attraktiv fir Investisseuren sinn.

Verméigen ënner Gestioun op der Lut

D'lescht Joer lues Leeschtung an héich Maartvolatilitéit hunn sécher net d'Quantitéit u Suen beaflosst, déi Investisseuren an Hedgefongen gesat hunn.

De Bericht schätzt datt d'total Verméigen ënner Gestioun (AuM) vu Krypto Hedgefongen ëm 8% eropgaang sinn op ongeféier $ 4.1 Milliarde am Joer 2021. eropgaang vun $24.5 Milliounen am Joer 2021 op $23.5 Milliounen am Joer 2020.

D'Gestioun vun all dës Verméigen kënnt mat Käschte. Just wéi traditionell Hedgefongen, bezuelen Krypto-Fongen hir Investisseuren eng 2% Gestioun an eng 20% ​​Leeschtungskäschte.

"Et géif erwaarden datt d'Crypto Hedge Fund Manager méi héich Fraisen berechent ginn wéinst dem nidderegen Grad vu Bekanntheet mam Produkt an der méi héijer operationeller Komplexitéit wéi d'Ouverture an d'Verwaltung vu Portemonnaien - wat zu engem manner zougängleche Maart fir eenzel Investisseuren féiert, awer et schéngt dat net de Fall war."

PwC erwaart datt Krypto-Fongen méi héich Käschte maache wéi de Gesamt Krypto-Maart sech entwéckelt. Mat Reguléierer ronderëm d'Welt, déi méi héich Sécherheets- a Konformitéitsnormen fuerderen, wäerte Krypto-Hedgefongen héchstwahrscheinlech hir Gestiounskäschte erhéijen fir rentabel ze bleiwen.

Wéi och ëmmer, d'Leeschtungsgebühr vun 20% kéint weider an den nächste Joere méi niddereg ginn wéi méi Fongen an aner Institutiounen an de Kryptoraum ufänken. Duerchschnëtt Leeschtungskäschte sinn vun 22.5% op 21.6% Prozent am Joer 2021 erofgaang, wat weist datt déi eropgaang Zuel vun neie Fongen, déi an de Raum erakommen, fänken un ze konkurréiere fir nei Clienten unzezéien.

Eng vun de Methoden, déi Krypto-Fongen schéngen ze benotzen fir Clienten unzezéien, ass eng divers Investitiounsportfolio ze bidden. Wärend 86% vun de Fongen gesot hunn datt se an "Store vu Wäert-Krypto-Währungen" wéi Bitcoin investéiert hunn, hunn 78% gesot datt se an DeFi investéiert hunn.

Manner wéi en Drëttel vun de Fongen soten datt d'Halschent vun hirem deegleche Handelsvolumen an BTC ass. Am Verglach zum leschte Joer 56%, weist et datt Fongen séier an Altcoins diversifizéieren. No BTC an Ethereum (ETH), déi Top fënnef Altcoins Krypto Hedgefongen gehandelt ware Solana (SOL), Polka Punkt (DOT), Terra (LUNA), Lawinen (AVAX), an Uniswap (UNI).

Et ass nach ëmmer onkloer wéi d'De-Pegging vun TerraUSD (UST) an de spéideren Zesummebroch vu LUNA dës Fongen beaflosst hunn, well d'PwC Ëmfro am Abrëll gemaach gouf ier dës Eventer stattfonnt hunn. D'Firma mengt datt mir d'Kapitalinfloss an de Krypto-Maart fir de Rescht vum Joer verlangsamen, well d'Investisseuren méi virsiichteg ginn.

"Vill Fongen hunn hir Mee 2022 Rendement nach ze posten an et wäert nëmmen eemol dës eraus sinn, datt et méiglech ass den Impakt vum Terra Zesummebroch an de méi breet Réckgang op Krypto Mäert ze beurteelen. Natierlech ginn et och Fongen, déi schonn e bearish Ausbléck haten oder d'Problemer bei Terra besser unzepassen an z'identifizéieren, hir Expositioune managen oder souguer kuerz Positiounen iwwer dës Period huelen. Korrekturen sinn ze erwaarden. De Maart huet sech virdru erholl an et gëtt kee Grond ze gleewen datt et net erëm wäert zréckkommen ", sot den John Garvey, de weltwäite Finanzservicer Leader bei PwC, zu CryptoSlate.

PwC mengt datt d'Virsicht och op Stablecoins verbreet. Zousätzlech zu Altcoins sinn Stablecoins och däitlech an der Popularitéit ënner Hedgefongen gewuess. Déi zwee gréisste Stablecoins a punkto Notzung waren USDC an USDT, mat 73% an 63% vun de Fongen déi se benotzen, respektiv. Just ënner engem Drëttel vun de Krypto-Fongen gemellt benotzt EarthUSD (UST) am éischte Véierel vum Joer.

"Et ass interessant ze notéieren datt trotz der USDT Maartkapitaliséierung bal duebel sou ass wéi USDC, Hedgefongen schénge léiwer USDC ze benotzen. Mir gleewen dat ass wéinst der méi grousser Transparenz ugebueden vum USDC ronderëm d'Verméigen déi de Stablecoin ënnerstëtzen.

D'Erhéijung vun der Stablecoin Notzung konnt duerch eng ähnlech Erhéijung vun der Notzung vun dezentraliséierten Austausch erkläert ginn. Laut dem PwC Bericht hunn 41% vun de Krypto-Fongen gemellt mat DEXs. Déi, déi an DeFi dabblen, schéngen op Uniswap ze flocken, well Daten weisen datt 20% vun de Fongen d'Plattform als hir léifste DEX benotzt hunn.

Bullesch op Bitcoin

Och wann de Maart zimmlech bearish war an der Zäit wou d'Ëmfro vun PwC duerchgefouert gouf, sinn déi meescht Krypto Fongen op Bitcoin bullish bliwwen. Wann gefrot fir hir Schätzung ze ginn, wou de Präis vum BTC um Enn vum Joer wäert sinn, hunn d'Majoritéit (42%) et an der $75,000 bis $100,000 Gamme gesat. Eng aner 35% hunn virausgesot datt et tëscht $ 50,000 an $ 75,000 wäerte variéieren.