Wärend de Bitcoin-Optiounsmaart viru kuerzem seng bearish Bias ofgeschaaft huet, bleiwen e puer Analysten net iwwerzeegt iwwer d'Stäerkt vun der Beweegung wéinst der schwaacher institutioneller Nofro an der Empfindlechkeet vun der Krypto-Währung fir Makrofaktoren.
"Et gëtt keen Zeeche vun enger institutioneller Réckzuch, wat de Schlëssel fir eng Rally ass", sot de Laurent Kssis, e Krypto-Austausch-gehandelt Fonds (ETF) Expert an Direkter vum CEC Capital. "E gudde Barometer ass ëmmer de Verméigen ënner Gestioun an fléisst a Krypto-Austausch-gehandelt Produkter an ETFs. Bis elo hu mir nëmmen $ 1 Milliard vun Inflows erholl versus $ 4 Milliarde, déi dës Produkter am Januar eleng gelooss hunn.
D'Bild uewen, vum ByteTree Asset Management, weist d'Zuel vun de Mënzen, déi vun US a kanadesche zougemaachte Fongen gehal ginn, a kanadesch an europäesch Austausch-gehandelt Fongen (ETFs) ass zënter Mëtt Dezember ëm 8,812 BTC ($ 377 Milliounen) erofgaang.
D'Inflows an d'ProShares Bitcoin Strategy ETF op der New York Stock Exchange (BITO) opgezielt sinn verlangsamt. "BITO hält elo manner wéi 5,000 CME Futures Kontrakter fir d'éischte Kéier zënter November, a seng AUM huet säin niddregsten Niveau zënter dem 19. Oktober erreecht, wat d'Zënssätz fir BTC Belaaschtung duerch Future-baséiert ETFs signaliséiert," sot Arcane Research an der leschter Woch Fuerschung. Note, bezitt op Verméigen ënner Gestioun.
De Proshares Bitcoin Strategy ETF, deen an Bitcoin-Futures investéiert, déi op der Chicago Mercantile Exchange (CME) opgezielt sinn, an enger Offer fir d'Präisleistung vun der Krypto-Währung ze mimikéieren, ass vulnérabel fir Contango-Bluten.
Institutiounen a grouss Händler setzen normalerweis Maarttrends, während Händler d'Gezei schwammen. D'Refus vun den Institutiounen fir anzegräifen sollt d'Stieren Suergen maachen, déi e Rallye vum kierzlech ofgehalene psychologeschen Ënnerstëtzungsniveau vun $ 40,000 erwaarden.
Negativ Makro
De Krypto-Déngschtleeschter Amber Group sot, datt e weidere Steigerung vun realen oder inflatioun ugepasste Zënssätz de gréissten Downside Risiko fir Bitcoin a Risiko Verméigen am Allgemengen duerstellt. "D'Korrelatioun vu Bitcoin mat der Bourse ass eropgaang", sot Amber Group.
Zënter Mëtt November ass d'US 10-Joer Real Yield 50 Basispunkten op -0.66% gesprongen, Daten vum US Department of the Treasury weisen. Bitcoin ass an der selwechter Period bal 40% erofgaang.
D'Korrelatioun tëscht Bitcoin a M1 Geldversuergung ass op 0.77 eropgaang, wat op eng staark statistesch Relatioun tëscht deenen zwee weist, sot d'Blockchain Analysefirma IntoTheBlock an enger Fuerschungsnotiz déi iwwer de Weekend publizéiert gouf. Dat implizéiert eng bearish Perspektive fir Bitcoin wann d'Federal Reserve ufänkt Prêtkäschte all Véierel ze erhéijen, wéi erwaart vum Zënssazmaart.
Net-direktionalen Handel bevorzugt
De Griffin Ardern, e Volatilitéitshändler vu Blofin, enger Krypto-Asset Management Firma, sot datt Händler besser op eng Volatilitéitsexplosioun wetten kënnen andeems se laang Positiounen an Optiounen halen wéi virauszesoen an ze wetten op wou de Präis nächste kéint goen.
"Laang Vega a laang Gamma [Kaafen Call oder Put Optiounen oder béid] si gutt Léisunge mat e puer Käschten, well implizit Volatilitéit ass ze niddreg fir d'Verkafssäit, wat e falsche Risiko-Belounungsverhältnis bedeit," sot Ardern an engem Telegram Chat. Sinn laang vega heescht Holding Optiounen Positiounen déi vun enger Erhéijung vun volatility profitéieren wäert.
Implizit Volatilitéit ass d'Erwaardunge vun den Investisseuren fir Präisturbulenzen iwwer eng spezifesch Period an beaflosst positiv de Präis vun der Optioun. Ausserdeem ass et eng Metrik déi tendéiert op säi mëttlere Wäert zréckzekommen.
Gewierzte Händler kafen typesch souwuel Call- a Putoptiounen zur selwechter Zäit wann déi implizit Volatilitéit bëlleg ass a verkafen Optiounen wann d'Metrik ze héich ass. An de leschte véier Wochen ass déi implizit Volatilitéit vun engem Mount vun engem jährlechen 84% op 59% erofgefall, laut Datenquell Skew. Wéi beim Schreiwen ass d'Metrik gutt ënner sengem Liewensdauerduerchschnëtt vu 76% geschwënn, a kuckt bëlleg no historesche Standarden.
Zu der Pressezäit huet de Bitcoin d'Hänn ëm 42,700 Dollar geännert, wéineg geännert am Dag. D'Krypto-Währung sprang bal 3% an de siwen Deeg bis de 16. Januar, verdeedegt den $ 40,000 Support-Niveau an huet en Zwee-Wochen-Verléierer-Trend geschloen, CoinDesk Daten weisen.
Schlëssel Ënnerstëtzung bei $ 40,000
De Kssis vum CEC Capital gesäit e Retest vun $ 40,000 vir, wann d'Krypto-Währung dës Woch net méi Fouss iwwer $ 43,000 feststellt a favoriséiert Schutzstrategien fir sech géint e méigleche méi déif Réckgang ze versécheren. Händler kafen typesch Putoptiounen oder verkafen Futures als Hedge géint eng laang Positioun am Spotmarkt.
Put-Call Skews, déi d'Verbreedung tëscht de Präisser vu Puts moossen, oder bearish Wetten, a Calls, bullish Wetten, goufen an der Presszäit wéineg geännert, wat eng neutral Bias implizéiert. Ee-Mount Futures, déi op der Chicago Mercantile Exchange (CME) opgezielt sinn, hu kaum eng Prime zum Spotpräis gezunn, während déi op aneren Austausch mat enger Prime vu manner wéi 5% jäerlech gehandelt hunn, wäit ewech vun den zweezifferen Zuelen, déi am Oktober observéiert goufen. an November. Dat ass vläicht d'Resultat vun Händler déi Futures verkafen fir hir Belaaschtung ze hedgen.
Laut Pankaj Balani, CEO vun Delta Exchange, bleift bitcoin vulnérabel fir e méi déifste Réckgang wéinst dem Manktem u Kaffuerderung. "Mir gesi keng Bottomfëscherei op dësen Niveauen, an d'Interesse fir Bitcoin Risiko ëm $ 40,000 ze besëtzen bleift niddereg", sot de Balani CoinDesk an engem WhatsApp Chat. "Mir kéinten $ 40,000 nei testen a sollt dat briechen; mir kënnen eng nei Ronn vu Verkaf gesinn duerchkommen.
Quell: https://www.coindesk.com/markets/2022/01/17/case-for-bitcoin-bottom-near-40k-is-weak-as-institutions-stay-away/