Dem BlockFi seng Insolvenz ass de leschte Schlag fir eng bluddeg Bitcoin Miningindustrie

Wéi wann d'Krypto Verméigen ofbriechen, héich Energiepräisser an d'Erhéijung vun der Schwieregkeet am Biergbau net genuch wieren, sinn elo Bitcoin Miner géint de Fallout vum BlockFi's Insolvenzschutzdossier.

BlockFi war den zweetgréisste Kreditgeber am Raum no NYDIG, laut ëffentlechen Informatioun ausgeluecht vun D'Block Fuerschung am Juni. Doriwwer eraus ass de BlockFi Scholden Core Scientific - also déi gréisste Miningfirma op der Welt - selwer no bei der Insolvenz. Core hat $ 54 Milliounen an aussergewéinlech Schold un BlockFi am September a spéiden Oktober sot datt et bis Enn vum Mount keng Bezuelungen géif maachen.

Si si wäit vum eenzege Miner kämpft mat Liquiditéit.

Maschinn-ënnerstëtzt Prêten gehollef Miner Bootstrap Operatiounen a plangen héich Expansioune op der Héicht vun der Bull Maart. D'Zukunft vun där Finanzéierung ass elo onsécher, an déi, déi Sue schëlleg sinn, sinn an enger knapper Plaz, soten Experten.

"Si hunn e ganz aggressive Prêtmodell geleet an et huet endlech, leider, se agefaangen," sot Pablo Bonjour, Managing Partner a Krypto Expert bei der Restrukturéierungsfirma MACCO, déi de Krypto Kreditgeber Cred beroden huet duerch Kapitel 11 Faillite.

Elo datt BlockFi de Kapitel 11 Insolvenzschutz ugemellt huet, wäerten hir Finanzberoder méiglecherweis een nom aneren u Firmen erreechen, déi hinnen Sue schëlleg sinn.

"Mir reduzéieren normalerweis 50%, 60%, 80% ... Dir gesitt vill Verhandlunge vum urspréngleche Betrag," Hallo gesot. "Dir wäert gesinn datt vill vun dëse Firmen e bësse méi laang iwwerliewen, vläicht mat e bësse manner Drock. Awer schlussendlech ass et schlecht fir d'Industrie.

Miner kéinte fäeg sinn mat der Verzögerung vun Bezuelungen fir e puer Méint fortzekommen, awer schlussendlech wäerten d'Gläuber hinnen ophalen - besonnesch well de Fall am Bundesgeriicht ass.

"Wann se en Uruff vun engem Finanzberoder kréien, ass et net nëmmen e Sammler. Dir hutt déi voll Ënnerstëtzung vun der Bundesregierung, dem Justizdepartement a wierklech déi bescht Litigateuren am Land. Hallo sot.

'Pet rocks' als Ënnerhalt

De Präis vun enger ASIC-Maschinn ass am Duerchschnëtt zanter Dezember d'lescht Joer ëm 80% gefall, an doduerch huet de Wäert vun de Verméigen e wesentlechen Deel vun de Prêten an der Miningindustrie collateraliséieren.

"Basis, si si just Hausdéierfielsen zu deem Zäitpunkt," sot de William Foxley, Medien- a Strategiedirekter fir Compass Mining. "D'Sécherheet, déi Dir fir Äre Prêt iwwerginn hutt, ass op Null gaangen. An dat geschitt fir e puer Leit am Moment. Also ech mengen wierklech datt et just e grousst Finanzinstrument fir Miner a Fro stellt. Mir kënne gesinn datt d'Dier erausgeet. Vläicht ginn et méi schlau Finanzéierer dobaussen fir erauszefannen wéi dës Prête méi accessibel maachen.

BlockFi Prêten geséchert vu Maschinnen enthalen $ 80 Milliounen un Core Scientific an $ 32 Milliounen un Bitfarms. D'Firmen hunn net op eng Ufro fir Kommentar geäntwert.

BlockFi huet och bal $47 Milliounen un eng Joint Venture tëscht Cipher Mining a WindHQ geléint. "Si hunn eis e Prêt voll finanzéiert a mir maache Bezuelungen dorop," sot de Chiffer CEO Tyler Page dem Block iwwer Telegram.

Keng Recours Deals, Oops

Eng gemeinsam Praxis an der Industrie war net-Recours Deals z'ënnerschreiwen, an deenen d'Krediter keng Verméigen iwwer d'Sécherheet ufroen. Dat léisst de Kredittgeber an enger besonnesch haarter Positioun, sot de Glyn Jones, CEO a Grënner vun Icebreaker Finance, déi viru kuerzem e Prêt Fonds lancéiert fir beonrouegt Miner.

"Ech denken net datt iergendeen an de leschte fënnef Méint nei Prête vun där Natur geschriwwen huet ... Ech géif ni schreiwen," sot de Jones. "Déi genee Zäit wou se standardiséiert sinn a soen" Ech wëll se net méi "ass déi exakt Zäit wou d'Verméigen net vill Sue wäert sinn ...

A wat als strategesch Beweegung ugesi gëtt, huet d'Iris Energy viru kuerzem unplugged Hardware Collateralizing iwwer $ 100 Milliounen a Prêten, nodeems se e Standardnotiz vu sengem Kredittgeber kritt hunn, d'Datenzentrum Kapazitéit befreit fir mat Maschinnen ze fëllen, op déi et scho Virausbezuelungen gemaach huet.

De Jones sot datt wärend hien "gefreet war mam Investisseurappetit" fir dem Icebreaker säi Fonds, et méi eng Erausfuerderung war fir Kredittwäerteg Prêter ze fannen.

"Ech hu mat méi wéi 60 Miner getraff," sot de Jones. "Leider ginn et ganz wéineg Miner déi genuch Cashflow generéieren wou ech mengen datt se fäeg sinn d'Schold ze servéieren."

Well d'Maschinnen net esou vill wäert sinn, ass et och net am Interessi vun de Sammler fir se zeréck ze ruffen. "Also d'Drohung vun der Verschéckung fir d'Maschinnen ze huelen ass wesentlech manner Leverage," Bonjour gesot.

BlockFi säi Biergbau Aarm

BlockFi huet zënter dem Fréijoer keng nei Prêten u Miner zougemaach, de Chief Risk Officer vun der Firma Yuri Mushkin sot The Block Am Oktober.

"BlockFi hält Risikokapitalreserven fir géint potenziell Prêtdefaults ze schützen, wat d'Miningausrüstungsfinanzéierungsgeschäft enthält", sot de Mushkin zu där Zäit. "Desweideren iwwerwaacht eist Kredittrisikomanagement Team de Bitcoin Mining Secteur enk a schwätzt regelméisseg mat de Prêten am Portfolio."

Wärend BlockFi e grousse Kreditgeber fir d'Industrie war, waren d'Miner op der anerer Säit e klengen Deel vum BlockFi säi Geschäft.

Am läschte Joer huet d'Firma Schrëtt gemaach fir an de Minesektor iwwer d'Prêten ze sprangen, en Deal mam Hosting Provider Blockstream fir 300 Megawatt Kraaftkapazitéit ofzeschléissen.

"Wéi BlockFi sicht eis Offeren un d'Mininggemeinschaft auszebauen an Bitcoin op eisem Bilan ze sammelen, Mining direkt fir de Bitcoin Netz z'ënnerstëtzen bitt e Mëttel fir eis Versuergungskette vertikal z'integréieren wärend eis Einnahmestroum diversifizéieren," Joe Chu, Direkter, Haaptkredit a Biergbau bei BlockFi, gesot zu där Zäit.

De Blockstream Deal gëtt als Deel vum Kapitel 11 Prozess analyséiert fir ze kucken ob et rentabel ass, Bonjour gesot. "Wann et ass, da wier dat en Deel vun der Restrukturatioun. Awer wann et net ass, kënnt Dir eng Situatioun gesinn wou dës Joint Venture mat Blockstream effektiv zougemaach gëtt.

Schlussendlech sinn Miningprêten Deel vum BlockFi Verméigen, sou datt "Krediteuren ganz schwéier schaffen fir dës Prêten voll bezuelt ze kréien", sot de Jeff Burkey, VP vun der Geschäftsentwécklung bei Foundry, déi Finanzéierung fir Miner ubitt, iwwer Telegram. 

"Mat all Faillite kënnt méi ASIC Fourniture, a méi niddreg Präisser fir d'Rigs,"Hien huet gesot. "Gutt Noriicht fir Keefer, schlecht Nouvelle fir grouss Miner, well hir Bilan Verméigen manner markéiert ginn."

© 2022 The Block Crypto, Inc. All Rechter reservéiert. Dësen Artikel ass nëmme fir Informatioun Zwecker zur Verfügung gestallt. Et gëtt net ugebueden oder geduecht fir als legal, Steier, Investitioun, finanziell oder aner Berodung benotzt ze ginn.