Bitcoin's 'Inflation Hedge' Fall ass dout; Crypto Leader Richtung $12k

Dir Dammen an Dir Hären, ech haassen dëst ze soen, awer BitcoinBTC
ass net digital Gold an d'Investitiounsfall vu Bitcoin ass en Inflatioun Hedge ass dout. Wann Dir denkt datt de Präis vun $ 20,000 zréck ass, waart bis Dir $ 12,000 gesinn.

Mir all wollten datt Goldman Sachs richteg wier wann se genannt Bitcoin digital Gold. Awer wéi hiren Uruff am Joer 2008 datt den Ueleg op $ 200 pro Faass géif goen, heiansdo kréien déi bescht Geescht et falsch.

Historesch Inflatioun dréckt ënner anerem de Präis vu Liewensmëttel a Brennstoff erop. E puer Wäertpabeieren hu profitéiert wéi de Maart wetten, datt d'Fed net trauen d'Zënssätz an der Mëtt vun enger technescher Rezessioun ze erhéijen (d'US Wirtschaft huet fir zwee opfolgend Véierel agebonnen, d'Definitioun vun enger technescher Rezessioun). D'Aktien hunn an dësem Spill gutt gemaach. Och wann de S&P 500 bis haut erof ass, ass et vill besser wéi Bitcoin. Tatsächlech ass de ganze Krypto-Währungsmaart en Dud. E puer NFTs sinn erof 85%. Kaaft op den Déiften ass wéi dat aalt Spréchwuert - "Fang ni e falende Messer."

Bitcoin, mat senger limitéierter Versuergung vun 21 Millioune Mënzen, a Goldman Sachs' "Geschäft vu Wäert" Dissertatioun (digital Gold), gemengt, datt d'Nummer 1 gehandelt cryptocurrency eng Hedge géint Inflatioun soll sinn.

"Bitcoin ass net immun géint makroekonomesch Faktoren", seet den Andrei Grachev, Managing Partner bei DWF Labs, e Web 3.0 Investor baséiert zu Zug, Schwäiz. "Laufend Faktore wéi d'Entscheedung vun der Federal Reserve iwwer Zënssätz hunn d'Vertraue vum Maart staark beaflosst, an d'Onsécherheet vum Maart bedeit datt Investisseuren op niddereg-Risiko Verméigen wenden. Leider gëtt Bitcoin nach ëmmer als e méi neien, liichtflüchtege Verméigen gesi fir eng Hedge ze sinn, awer ech mengen, datt Bitcoin nach ëmmer en héich rentabel Verméigen fir mëttel- a laangfristeg Investisseuren wäert sinn.

Am Géigesaz zu de Krypto-Investisseuren aus der Vergaangenheet, déi Bitcoin fir ëmmer wollten "hodléieren", sinn grouss Geldinvestisseuren méi wahrscheinlech Bitcoin elo ze verkafen wann d'Mäert defensiv ginn.

Bitcoin: Gitt defensiv

Defensiv op Bitcoin ze kréien heescht grondsätzlech, kaaft et net. Wann Dir den Nasdaq net kaaft, da kaaft definitiv net Bitcoin. Baut Cash a waart bis se weider falen, well jiddereen ass iwwerzeegt datt et ass.

Bitcoin's Tech Aktie Korrelatioun ass eriwwer. "D'Haaptrei Chauffeuren vun Crypto sinn nach ëmmer déi engagéierten, laangfristeg Inhaber," seet Przemysław Kral, CEO vun Zonda, e Krypto-Währungsaustausch baséiert zu Tallinn, Estland, deen denkt datt d'Nasdaq Korrelatioun zu Bitcoin eng Saach vun der Vergaangenheet ass.

D'lescht Joer an am fréien 2022 huet Bitcoin den Nasdaq gefollegt anstatt wéi d'Inflatioun Hedge Verméigen wéi Gold ze handelen. De Wäert vum Bitcoin soll, an der Theorie, un der Bourse unkorreléiert sinn. Dat eent huet näischt mat deem aneren ze dinn.

"D'Tatsaach, datt de Präis vum Bitcoin sou mat de Finanzmäert korreléiert war, weist datt mir nach ëmmer wäit ewech vun der Visioun vun der Dezentraliséierung vum Satoshi sinn", seet den Abraham Piha, Matgrënner a CEO vun Tomi.com, eng dezentraliséierte Cloud Computing Léisunge Provider fir Firmen déi drëtt Generatioun vum Internet bauen - de Blockchain Raum - am Beschten bekannt als Web 3.0.

"De (Krypto-Währung) Maart ass nach ëmmer zimlech zentraliséiert a kontrolléiert vu Wall Street Hedgefongen, an hir Liquiditéit beschiedegt eis wéi all", seet de Piha vu sengem Büro zu New York City. "Nëmme wa mir real Dezentraliséierung erreechen, wäert Bitcoin eng Hedge géint Inflatioun sinn an e richtege Wäertgeschäft. De Moment ass deen eenzege richtege Virdeel datt et e Verméigen ass, dee kee vu sengem Besëtzer ewechhuelen kann.

Milliardär Investisseur De Paul Tudor Jones huet Bitcoin genannt eng Inflatioun Hedge lescht Joer. De Mark Cuban huet d'Iddi entlooss, a nennt et e "Marketing-Slogan" fir Bitcoin-Enthusiaster. Kuban war richteg.

Waat leeft?

Zënter der Gebuert vu Bitcoin hu mir an der Ära vu nidderegen Zënssätz gelieft, déi Investisseuren a Spekulanten encouragéiert hunn hir Suen a riskant Verméigen ze setzen. Näischt ass méi geféierlech wéi cryptocurrency. Vläicht sinn Spielautomaten a Roulette méi riskant.

Inflatioun hëlleft Bitcoin net

De rezente Réckgang vun de Krypto-Präisser gëtt net wierklech vun der Inflatioun gedriwwen, mee duerch d'Steigende Zënssätz fir d'iwwerschësseg Liquiditéit um Maart ze botzen, d'Inflatioun erofzeklammen an den US-Dollar ze stäerken wéinst steigenden Tariffer. Steigend Zënssätz bedeit méi héich Treasury Rendementer, lackele auslännesch Obligatiounskäufer aus nidderegen Rendement Natiounen wéi Japan an Europa. Gebraucht Bitcoin Wetten hunn och ausbezuelt.

Bitcoin ass net laang genuch ronderëm fir ze beweisen ob et wierklech eng Inflatioun Hedge an e Geschäft vu Wäert ass. Trotz senger Knappheet ass de Präis vun enger Krypto-Währung wéi Bitcoin nach ëmmer haaptsächlech op Investisseursentiment baséiert. Et kéint nach ëmmer Akzeptanz mat der Zäit gewannen a manner onbestänneg ginn, awer dat ass trotz e puer kleng geschitt Schlagzeilen iwwer Firmen déi Bitcoin akzeptéieren fir Bezuelen. Dëst ass meeschtens richteg haut an héich-Enn Immobilien, dacks a Geldwäscher Freed, mécht Bitcoin de perfekte Match fir Luxus Héichhaiser an Miami an Dubai.

"Wann Dir an de leschte Jorzéngt auszoomt, da kënnt Dir gesinn datt Bitcoin besser gemaach huet wéi déi meescht traditionell Aktien," seet Irina Berezina, de Lissabon, Portugal-baséiert COO vun Uplift DAO, eng Plattform fir cryptocurrency Startups. Si huet dem Blackrock seng rezent Viraus op Bitcoin drop higewisen. Si hunn eng Fonds fir hir héichwäerteg Clienten.

Wann BlackRockBLK
huet ugefaang Client Suen an dee Fong ze pumpen, et war e Geldgruef. Bitcoin gouf um Donneschdeg flaach gehandelt. Bulls sichen eng Paus.

Bitcoin Bears verantwortlech. Bis Wéini?

Déi digital Goldgeschicht funktionnéiert net. D'Inflatioun Hedge Geschicht funktionnéiert net. De Bitcoin ass eng Krypto Nasdaq funktionnéiert net.

Dat kéint sech änneren. Denkt drun, datt déi leschte Kéier Bitcoin ënner $ 10,000 gefall ass, huet hien déi nächst 12 Méint op ongeféier $ 60,000 geklommen.

"Anstatt d'Inflatioun, Bitcoin ass eng Hedge géint d'Währungsdebasement a bitt a sengem reife Staat eng Alternativ zu Zentralbank", seet de Ben Caselin, Chef vun der Fuerschung an der Strategie bei AAX zu Hong Kong. "Op Plazen wéi Argentinien, Tierkei, Nigeria or anere Länner wou d'Inflatioun zënter Joerzéngte héich gelaf ass, ass et keng Fro iwwer d'Fäegkeet fir Bitcoin als Hedge géint Inflatioun ze handelen.

Leed, El Salvador säin Experiment mat Bitcoin wéi legal Ausschreiwung schéngt eng Mauer getraff ze hunn. Bitcoin als Alternativ zu Fiat ass kaum eng Erfollegsgeschicht.

Bulls wéi Caselin konzentréieren sech op déi laangfristeg Geschicht vu Bitcoin.

Awer kuerzfristeg gesinn se Bitcoin déi staark Korrelatioun mat der Bourse verléieren. An de leschten zwou Wochen hunn d'Investisseuren de S&P 500 verkaaft. Bitcoin ass am 19. August grouss gefall, awer huet de S&P zanter erfaasst. An de leschte fënnef Deeg, zum Schluss vum Labor Day, ass Bitcoin 1.1% erofgaang, an de SPDR S&P 500 (SPY
) ETF war erof 2.6%.

Eng Saach fir Bitcoin ass de Währungsmaart. Déi Euro, Fong an Yen sinn op Dekade niddereg géint den Dollar.

"Den Dollarindex bewegt sech vill an eng Richtung an nëmmen eng Richtung, an dat ass op der Säit. Normalerweis, wann den Dollar Index esou vill Kraaft ophëlt, gesi mir normalerweis de Bitcoin Präis ofbriechen ", seet den Naeem Aslam, Chef Maartstrateg fir AvaTrade zu London. "Bullen halen hire Buedem. Si hunn de Bitcoin-Präis net erlaabt wéinst dem Tech-Verkaf an engem staarken Dollar geschloen ze ginn, "seet hien.

Wann et eng Kapitulatioun zum Nodeel gëtt elo datt Bitcoin $ 20,000 gebrach huet, wäert déi nächst Beweegung net iwwer den $ 18,000 Präisniveau oder $ 15,000 sinn; de Verkaf kéint sou intensiv sinn datt et séier Bitcoin méi no bei $12,000 drécke kéint, prognostizéiert Aslam.

"Meng allgemeng Vue ass datt de Krypto-Wanter méi schlëmm gëtt ier et besser gëtt. Déi meescht professionell Händler mat deenen ech schwätzen, sichen no 10,000 anstatt 30,000 am Bitcoin. Et gëtt am Moment eng ganz limitéiert Akafssäit Nofro," seet Lars Seier Christensen, President vun der Concordium Foundation a Grënner vun der Saxo Bank. "D'Ethereum Fusioun ass onwahrscheinlech e richtegt bullish Gefill am Maart ze instilléieren, well d'Realitéit ass datt et net vill ännert."

Och, mat Wirtschaft schwaach ausgesinn wéinst der Inflatioun an Europa, a méi héijen Interessi an de westleche Wirtschaft, huet Bitcoin net seng Hype als Krypto-Inflatioun Hedge erlieft.

Wann et duerch e puer Maartzyklen ass, wäerten d'Investisseuren besser verstoen wéi Bitcoin op Makro Entwécklungen reagéiert.

"Et gëtt eng staark Relatioun tëscht dem Bitcoin Präis an dem Dollar", seet de Caselin. "Den Dollar huet d'Kraaft an de leschte Méint gewisen, sou datt e Réckzuch vum Dollar an der kuerzfristeg e Rallye bei Bitcoin kéint starten. Awer an Zukunft ass et méi interessant fir mech ze kucken wéi Bitcoin an digital Verméigen an opkomende Mäert op Basis vu Gebrauchsfäll root ginn. Mat der Zäit wäert esou verbreet Adoptioun de Wuesstum vum Bitcoin stabiliséieren an d'Dynamik tëscht de Krypto- an traditionelle Mäert änneren.

* De Schrëftsteller gehéiert Bitcoin.