De Bitcoin Präis ass erop, awer BTC Mining Aktien kéinten duerch 2023 vulnérabel bleiwen

Bitcoin (BTC) Mining Aktien verfollegen normalerweis de Präis vum BTC, well et direkt d'Firma Akommes beaflosst. Dës Aktien goufen am leschte Véierel vun 2022 staark geschloen, besonnesch am Dezember. Den Ënnergang nom Zesummebroch vun FTX verschlechtert mat der Insolvenz Areechung vun de gréisste US-baséiert Bitcoin Mining Company, Core Scientific.

Wärend dëser Zäit hunn aner Miningaktien, wéi Marathon Digital Holdings (MARA) an der Grafik hei drënner, eng schwaach Korrelatioun mam Bitcoin Präis gewisen, wat suggeréiert datt de Réckgang vum Dezember wahrscheinlech iwwerbléist war.

Den negativen Trend huet am Ufank vum Joer 2023 ëmgedréit well déi meescht Miningaktien beandrockend Gewënn gepost hunn. Den Hashrate Index Biergbau Aktie Index, déi Gleiser der Moyenne Präis vun ëffentlech opgezielt Biergbau an Hardware Fabrikatioun Betriber, fräi vun 62.5% Joer-ze-Datum. Déi positiv Präisspike huet och déi staark Korrelatioun tëscht BTC Präis a Mining Aktien restauréiert.

Allerdéngs bleift d'Biergindustrie ënner Stress, mat niddereg Gewënn Niveauen fir länger Perioden erwaart. Zënter Q2 2022 hunn Miningfirmen Operatiounen finanzéiert andeems se BTC aus Reserven verkaafen, nei ofgebaute BTC verkafen, Scholden erhéijen an nei Aktien ausginn. Ausser de Präis vu Bitcoin iwwer $ 25,000 konsolidéiert, wäert d'Industrie méiglecherweis e puer Iwwernahmeversuche gesinn oder weider Schatzkammerverkaaf fir Scholden ze bezuelen.

E puer Biergbaufirmen operéiere mat engem Verloscht

De Moment ass de Präis-zu-Akommes (PE) Verhältnis vun den Top Miningfirmen negativ, wat suggeréiert datt se mat engem Nettoverloscht funktionnéieren, wat hir Aktiepräisser vulnérabel mécht fir steile Réckgang.

Riot Blockchain, Bitfarms Ltd, Hive Blockchain Technologies, Cleanspark Inc, Marathon Digital Holdings an Hut 8 Mining sinn déi gréissten ëffentlech gehandelt Bitcoin Miningfirmen mat iwwer 1% vum weltwäiten Hashrate deelen. Déi Top 15 ëffentlech Biergbaufirmen hunn e kombinéierten Undeel vu ronn 19%.

Notamment ass de PE Verhältnis vun de meeschte Firmen an der Industrie tëscht 0 an 2, ausser fir Marathon, Hive an Hut 8. Dëst mécht Alarm datt dës Firme bei hiren aktuellen Bewäertungen iwwerwäert kënne ginn.

Eng Nettoverloschtpositioun ass kee Grond fir eng Aktie ze refuséieren well Mäert normalerweis no vir kucken. Wann ee laangfristeg bullish op Bitcoin ass, sinn d'Miningaktien offensichtlech Choixen. Wéi och ëmmer, dës Firmen mussen duerch de Bärenmaart iwwerliewen ier se d'Fruucht vum nächste Bullrun droen. 

Aktionäre leiden Verloschter wéinst schlecht Scholden a Verdünnung

Iwwerleveraged oder Scholdenfirmen, déi hir Zënsverpflichtungen mussen erfëllen, si besonnesch betount a vulnérabel fir Insolvenz.

Marathon, Greenidge a Stronghold hunn iwwer $ 200,000 Scholden pro Eenheet vu Bitcoin Mining, mam Marathon seng Schold op $ 1.1 Milliounen pro Minière BTC. De Marathon huet seng Prête mat Bitcoin a senger Schatzkammer geséchert, an d'Firma hält elo 10,055 BTC am Wäert vun ongeféier $ 235 Milliounen.

Bis Enn Oktober hat de Marathon 100 Milliounen Dollar u Prêten, déi riskéiere liquidéiert ze ginn, wann de Präis vum Bitcoin ënner dem Prêtschwellwäert fällt. Zum Beispill, wann de Prêt Schwell 150% ass, wäert d'Firma gezwongen sinn e puer vu senge BTC ze verkafen fir d'Prêten ze läschen wann de Bitcoin Präis ënner $ 15,000 fällt.

An dëser Hisiicht ass et encouragéierend ze gesinn datt Hive, Hut8 a Riot meeschtens scholdfräi sinn a wesentlech op Eegekapital funktionnéieren. Dëst reduzéiert den Drock fir Zënssätz op d'Schold ze bezuelen a bitt Flexibilitéit fir Fongen ze sammelen oder auszebauen andeems se e puer vum Maartundeel absorbéieren, dee vun elo Faillite Mining Operatiounen verlooss ass.

Wéi och ëmmer, et gëtt eng aner Manéier fir Fongen ze sammelen. Amplaz Scholden ze erhéijen, kënnen d'Miner hir Aktien verdünnen. D'Firmen sammelen Investitioune vun den ëffentleche Maartinvestisseuren am Austausch fir zousätzlech Aktie. Dëst reduzéiert d'Besëtzverhältnis vun den Aktionären. Hut 8 Biergbau an Riot haten nërdlech vun 40% vun hiren Aktien verdënntem Q2 2022. Hut 8 verdënntem ronderëm 15% vun Aktien erëm am drëtten Trimester vum selwechte Joer.

D'Noutwendegkeet fir Suen ze sammelen huet dës schëlleg Firmen u Liquidatiounsrisiken ausgesat, während iwwerschësseg Verdünnungen och de Wäert vun den Investisseuren wesentlech reduzéiert hunn.

Verbonnen: Déi schlëmmste Deeg vun Bitcoin Miner kënne vergaange sinn, awer e puer Schlësselhürden bleiwen

Mining Firma Mandater op Schatzkammer Holdings

Wärend Biergbaufirmen mat Rentabilitéit kämpfen, si si décidéiert fir hir Bitcoin Schatzkammerniveauen ze konservéieren. Trotz leiden Verloschter zënter Q2 2022, Marathon konnt seng Schatzkammer halen Niveauen ze halen.

Zur selwechter Zäit benotzt Hut 8 Biergbau eng méi aggressiv Politik fir seng ofgebauter BTC ze verkafen. Dëst huet zu enger staarker Erhéijung vun hiren Holdings zënter Mëtt 2022 gefouert. 

Wou anerer wéi Riot an Hive hir BTC Schatzkammer benotzt hunn fir Operatiouns- an Expansiounskäschten ze decken. D'Hive Holdings hunn zënter dem drëtten Trimester vun 2022 bedeitend reduzéiert, vu 4,032 BTC op 2,348 BTC. Hive setzt op d'Expansioun vu senger Miner Flott a Käschtereduktiounen fir sech selwer z'erhalen.

Kloer, Bitcoin Miningfirmen bleiwen vulnérabel fir BTC Präis, Scholdeliquidatiounen an Aktionärverloschter wéinst exzessive Verdünnung. laut zu On-Chain Analyst a Crypto Quant Grënner Ki Young Ju, 2023 wäerten Entitéite gesinn déi ganz Miningfirmen iwwerhuelen mat enger Chance fir se mat enger Remise ze kafen.

Och wann dëst de Bitcoin Präis net vill beaflosst, sinn Miningaktien nach ëmmer der Bedrohung vu bedeitende Verloschter ausgesat.