Den Telefon wäert just net ophalen ze klingen, strahlt den Zach Bradford, de CEO vun der Bitcoin Miningfirma CleanSpark. D'Uriff si vun anere Miningbosser - a si panikéieren. Nodeems de Bitcoin gefall ass an d'Energiekäschte iwwer de Summer spiraléiert sinn, sinn d'Miningfirmen, déi deier kuerzfristeg Prêten opgeholl hunn fir Hardware während der Bull Run ze kafen, elo op Insolvenz stoen. Kredittgeber otmen den Hals erof, an d'Miner brauche séier Cash. Awer nëmmen eng Handvoll Firmen kafen dës Deeg Biergbau - an dem Bradford's CleanSpark, deen nëmmen e klenge Betrag u Schold während der Bull Run opgeholl huet, ass ee vun hinnen.
Nodeems Dir ëmmer 70% vun der Bitcoin verkaf huet, déi se ofgebaut huet, benotzt meeschtens bëlleg nuklear Energie, CleanSpark ass an der beneidbarer Positioun fir räich genuch ze sinn fir anzegoen fir Boxfrësch, Top-of-the-Line Maschinnen vu bal Faillite Miner zu verstännege Präisser ze kafen. Um Ufank vum Mount huet CleanSpark $ 5.9 Milliounen op 3,843 Miner ausginn, déi Bradford seet, datt all $ 1,500 kaschten - erof vun $ 13,000 am leschte November während der Peak Bitcoin Manie. De Krypto-Finanzgigant Grayscale hat och Hoffnungen op bëlleg Miner ze kafen, awer huet sech dunn zréckgezunn am wirtschaftleche Problem bei senger Mammefirma, wärend Bitdeer opgeriicht huet engem Fonds vun 250 Milliounen $ d'Kris auszenotzen.
Mëttlerweil huet den Drock nëmme weider bei Firmen opgebaut, déi de Bitcoin Crash gebrach hunn. Core Scientific, de gréisste Bitcoin-Miner vun Amerika, huet e Scholde-zu-Eegekapitalverhältnis bal 12 Mol méi grouss wéi CleanSpark wärend der Bull Run a riskéiert elo Insolvenz, wann et bis Enn vum Joer keng Sue sammelt. 1.7 Milliarden Dollar eleng am Joer 2022 verluer. En anere Miner, Argo, huet den Investisseuren gesot datt et wäert zoumaachen wann et net Miner ka verkafen, déi se net emol aus der Këscht geholl hunn. Eng aner, Iris, op engem $ 108 Millioune Prêt default.
An et ass de Staat Texas, deem säi fett Experiment fir Bitcoin Miner ze begréissen fir ze hëllefen d'Risiken vum Stroumnetz ze balanséieren an eng Katastroph vun der Lone Star State-Gréisst ëmgewandelt. Am erwecht vun Rising Energie Präisser a Scholdelaascht ënnert Miner, ee Staat exekutiv bekloen eng Situatioun wou "Transformatoren, Schaltgears, a mobil Datenzenteren a Container fir Biergbau ... just do sëtzen."
Also wéi genau huet dëse Chaos entwéckelt? Et géif een erwaarden datt d'Miner, déi Méint musse waarden bis d'Out-of-Stock-Rigs ukommen, et sécher gespillt hunn an engem Maart bekannt fir Volatilitéit. Awer de Guzman Pintos, de Matgrënner vun der Miningfirma Luxor, seet datt dës Miningfirmen encouragéiert goufen mat Scholden ze lueden fir "hir Aktien ze pumpen." D'Viraussetzung ass einfach genuch: Wat méi Mining-Rigs eng Firma bedreift, wat méi Bitcoin si kënne produzéieren, wat méi seng Einnahmen, dest méi héich ass säi Wäert - soulaang de Präis vum Bitcoin weider flitt.
Wärend der Bull Run huet d'ëffentlech gehandelt Core Scientific d'Miningakommes ëm 3,440% op $210.8 Milliounen erhéicht, nodeems se seng Bitcoin Miningkraaft um Enn vum 4.5 ëm 13.5 Mol op 2021 EH/s erhéicht hunn (EH/s ass eng Moossnam vum "Hash Rate" oder ofgesat Rechenkraaft). Bitcoin Miner Hut8 huet 9,592 Maschinnen am éischte Véierel vun dësem Joer bäigefüügt, wat seng Kapazitéit ëm bal en Drëttel erhéicht. Déi plötzlech Erhéijung vun der Kapazitéit "war verréckt, et war lächerlech - awer dat war wat ëffentlech Mäert bezuelt hunn", seet de Pintos.
Miner hunn hir Schold benotzt fir hir Suen nach méi wäit ze strecken, op Bitcoin ze halen déi se produzéiert hunn a spekuléieren iwwer säi Wäert. Fir hir spiralesch Käschten ze decken, seet de Pintos datt e puer Miner Primen op Futureskontrakter gesammelt hunn. Hie seet datt d'Industriefinanzéierer praktesch "Suen ewechginn", entspaant de Betrag u Sécherheetsfuerderunge fir Prêten a souguer Depositioune vu Bitcoin akzeptéieren, während de Präis vun der Krypto Währung weider eropgeet.
An dann ass d'Party op en abrupt Enn. Fir déi méi riskant Miner hunn d'Saache sech verschlechtert wann d'Energiepräisser iwwer de Summer eropgaange sinn an de Bitcoin erofgefall ass. "Keen huet béid erwaart," seet de Pintos. Elektrizitéitskäschte fir Argo's Texas Operatioun ware bal dräimol der Moyenne Präisser fir August, wéinst engem iwwerwältegten Netz an engem Energievertrag, deen Stroum zu Maartpräisser geprägt huet.
Pintos schätzt d'Marge vun 70% op 20% erofgaang - net bal genuch fir Energiekäschten ze bezuelen an Prêten ze bezuelen. "De finanzielle Rendement op Investitioun gouf bal onméiglech fir Miner", seet den Dan Ives, e Managing Director vu Wedbush Securities. "Et war e kuerzfristeg Darmstéck fir d'Industrie - net anescht wéi de Burst vun der Dot-Com Bubble."
Scholdeg Miner sinn elo an enger knapper Plaz. Fir déi, déi Bitcoin während der Bull Run ofgehalen hunn, se ze verkafen elo wäert e Véierel vu sengem All-Time High bréngen, wärend Mining Rigs, deenen hir Präisser staark mam Bitcoin sengem eegene Präis korreléieren, am Wäert zesummegefall sinn. Pintos seet, datt de Secondaire Verkaf vun onbenotzten eenzelne Miner méi bëlleg ass wéi de Präis vun hire Grousshandel Hiersteller - a si kommen souguer mat der selwechter Garantie. D'Aktiepräisser vun alle Miningfirmen si bal universell erofgaang, well d'Erhéijung vun de Betribskäschte de Pulp aus hire Margen pressen.
Kredittgeber hunn elo all d'Kraaft. D'Finanzeuren hu scho ugefaang d'Biergerausrüstung zréckzebezuelen - Kreditgeber NYDIG huet 26,200 Maschinnen vum Miner Stronghold zréckgezunn. Generéiere Kapital huet kaaft hunn engem $ 5 Milliounen Aktionär a sengem Faillite Scholden, Biergbau Firma Compute North. [hotlink ignore=true] Compass Point, eng Investitiounsfirma, huet an enger Investitiounsnotiz geschriwwen datt Kredittgeber d'monatlecht Bezuelung solle reduzéieren, déi se vu Miner extrahéieren fir ze verhënneren datt se Riggs zréckkommen an d'Sue benotze fir nei Computeren zu engem méi niddrege Präis ze kafen.
Trotzdem seet de Pintos dat Schlëmmst ass eriwwer. Wéi d'Miner ausschalten, wäert d'Bitcoin Blockchain et méi einfach maachen nei Mënzen ze minen, an doduerch d'Akommes vun de Miner erhéijen déi iwwerliewen. Awer wann de Präis vum Bitcoin eropgeet, kann den Zyklus vu kuerzfristeg Prêten a Kaskadeschlag nach eng Kéier weidergoen. De Bradford vum CleanSpark denkt datt kee vun der aktueller Lëscht vu Kredittgeber méi laangfristeg Scholden ausginn - mat Remboursementer vun op d'mannst dräi Joer, an am Idealfall fënnef bis siwen - dat kéint eng aner Liquiditéitskris verhënneren. Awer et wäert Joeren daueren bis dat geschitt, seet hien. Nom Zesummebroch vun FTX rëselt d'Industrie zu hirem Kär, et dauert eng laang Zäit bis institutionell Kredittgeber nees Krypto vertrauen.
Dës Geschicht gouf ursprénglech op Fortune.com
Méi vu Fortune: Dem Rishi Sunak säin alen Hedge Fund Chef huet sech dëst Joer 1.9 Milliounen Dollar pro Dag bezuelt Trefft den 29 Joer ale Schoulmeeschter mat véier Grad, dee wëll bei der Grousser Demissioun matmaachen Wéi vill Sue musst Dir verdéngen fir en $400,000 Haus ze kafen Den Elon Musk "wollt de Kanye West schloen" nodeems hien dem Rapper säi Swastika Tweet als "Uregung zu Gewalt" ugesinn huet
Quell: https://finance.yahoo.com/news/bitcoin-miners-took-billions-debt-113000061.html