A mengem virdrun duerginn vun MicroStrategy's mega-leveraged All-in Bitcoin Wette, den Haapt Sträit war datt d'Firma hir iwwerdimensionéiert Bitcoin Wette riskéiert de Maart wesentlech ze beaflossen wann et fällt andeems d'MicroStrategy Margin genannt gëtt. Sou eng grouss Konzentratioun vu Bitcoin am Besëtz vun enger eenzeger Entitéit mécht de Maart vulnérabel fir seng Laun.
Dës konzentréiert Verdeelung vum Bitcoin Räichtum tëscht Bitcoinhalter war héchstwahrscheinlech net eppes wat de Satoshi Nakomoto virgesinn huet. Awer wéi genee hu mir vu Bitcoin eng nei Form vun elektronesche Suen komm fir eng Form vun digitale Gold ze sinn?
Bitcoin gouf vum Satoshi Nakamoto als en autonomt Mëttel fir den Transfer vu Suen erstallt. An Tatsaach, Satoshi definéiert sinn bitcoin als "eng reng peer-to-peer Versioun vun elektronesche Cash."
Säi Wäissbuch geet drëm e Geldsystem ze kreéieren dee benotzt ka ginn onofhängeg vun Intermédiairen.
Wéi och ëmmer, dem Bitcoin säi Gebrauchsfall als Bezuelmethod a Cash Transfer ass minimal am Verglach zu senger massiver Notzung einfach a reng als spekulativ Wette.
an engem studéieren vun der EZB publizéiert am 2014, eng ganz staark Korrelatioun tëscht Bitcoin senger Popularitéit a sengem Präis Wuesstem gouf fonnt. Iwwerraschend huet d'Etude och opgedeckt datt Bitcoin zesumme mat der Schattenwirtschaft gewuess ass, awer et ass och zur Conclusioun komm datt d'Währung ass méi populär als Bezuelmethod a Länner mat manner PIB pro Awunner.
A wat Statistiken, Zënter 2021 ass d'Benotzung vu Krypto vill méi héich an den Entwécklungslänner wéi an de räiche Wirtschaft. Nigeria ass un der Spëtzt vun der Lëscht, mat 42% vun de Befroten, déi cryptocurrency benotzt hunn, während an den USA d'Figur just bei 13% läit.
Et gëtt och Beweiser fir ze suggeréieren datt de Präis vum Bitcoin vläicht net eropgeet wéinst der Mass an der organescher Adoptioun, mee éischter duerch institutionell Spiller déi de Präis erop drécken mat spekulativ Spillwette.
Gitt MicroStrategy an Tesla
Am September 2020 huet MicroStrategy hiren éischte Bitcoin Kaf gemaach, direkt de gréisste bekannte Firmenhalter ginn. D'Firma kaaft hunn 70,469 Mënzen zu engem aggregéierten Akafspräis vun ongeféier $ 1.125 Milliarde (ongeféier $ 15,964 pro Bitcoin), inklusiv Fraisen an Ausgaben. Dat ass e grousse Kaf an en interessante Präis: bannent Touchdistanz vum Bitcoin's 2017 Héichpunkt ier et d'Joer drop op ënner $4,000 gefall ass. E puer Méint nom MicroStrategy säi grousse Kaf, huet de Bitcoin säi Präis ugefaang ze skyrocket.
MicroStrategy huet weider Bitcoin kaaft awer gouf séier vun engem neie Spiller ugeschloss: Tesla. Am Joer 2021 huet seng SEC ze fichéieren sot et am Ganzen kaaft $ 1.5 Milliarden am bitcoin dat Joer a virgesinn d'Krypto als Bezuelungsform ze akzeptéieren.
Elon Musk huet d'Nouvelle op Twitter a Bitcoin gepompelt sprangen vun $ 38,000 op $ 46,000 an nëmmen 24 Stonnen. Am Q2 vun dësem Joer, Tesla verkaaft 75% vu senge Poschen.
Viruliesen: Erklärt: MicroStrategy Margin Call Mathematik
Et gëtt och eng aner Metrik fir ze berücksichtegen. Laut der Krypto Analysefirma Glassnode, bis Enn Juni dëst Joer bis zu 50% vun eenzegaartege Bitcoin Portemonnaien waren am Gewënn. D'Zuel vun eenzegaarteg Portemonnaien gepëtzt am Abrëll 2021 mat méi wéi 1.2 Milliounen mee wéi vum Juli dëst Joer, souz der Figur ënnert 900,000. Mir kënnen net verifizéieren ob dës eenzegaarteg Portemonnaien all vun eenzegaartege Persoune gehéiert sinn, awer, a Pabeier vum Igor Makarov, Associé Professer vun der London School of Economics, enthält e puer ganz interessant Fakten.
Bis 2020 sinn op d'mannst 5.5 Millioune Bitcoin, en Drëttel vun all verfügbare Versuergung, vun Intermédiairen ofgehalen, definéiert als Austausch oder Finanzinstituter, déi Bitcoin am Numm vun enger anerer Partei halen. Dëst wier méiglecherweis eng schockéierend Zuel fir Satoshi wann Dir bedenkt datt hien Bitcoin erfonnt huet fir de spezifeschen Zweck fir Intermédiairen ofzeschneiden.
Gesäit aus wéi räich Vollek Bitcoin stackelt
Bis Enn 2020 hunn eenzel Investisseuren 8.5 Milliounen Bitcoin gehéiert. Déi Top 1,000 Inhaber besëtzen 3 Milliounen Bitcoin, während d' Top 10,000 Investisseuren besëtzen 5 Milliounen Bitcoin. Virun allem huet d'Etude vun Glassnode festgestallt datt nëmmen 10% vun all Bitcoin Transaktiounen en eigentleche wirtschaftlechen Zweck am Handel hunn.
Ënnert de Vermëttler fanne mir och eng grouss Konzentratioun vu Räichtum an e puer Hänn. De gréisste Tëschestatioun, als de gréisste Betrag vu Bitcoin ugesinn, ass Grayscale mat sengem Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).
GBTC lancéiert am September 2013 mat manner méi wéi $ 3 Milliounen u Verméigen ënner Gestioun, awer haut ass seng Mammefirma Grayscale e féierende Krypto-Intermédiaire mat engem total of $ 14.4 Milliard Dollar a Bitcoin a bis zu 700,000 Investisseuren mat engem Minimum Investitioun vun $ 50,000.
Et bitt och Multiple Krypto Fongen, dorënner en Ethereum Vertrauen mat $ 4.69 Milliarden Verméigen, $ 714 Milliounen a verschiddenen Altcoin Fongen, an e $ 4 Milliounen DEFI Vertrauen. Grayscale huet och proposéiert säi Bitcoin Vertrauen an en ETF ëmzewandelen, awer dëst war e puer Mol refuséiert vum SEC.
Viruliesen: Grayscale Prozess géint SEC eskaléiert d'GBTC Geisel Kris
Awer firwat géift Dir Bitcoin an engem Vertrauen halen wann de ganze Punkt vu Bitcoin e "pure peer-to-peer boer"? Wann Dir Aktien vun GBTC besëtzt, kënnt Dir Äre Bitcoin net emol erléisen, sou datt et raisonnabel ass unzehuelen datt d'GBTC Cliente räich Entitéite sinn, déi op de Präis vum Bitcoin eropgeet, awer léiwer datt een aneren et fir si hält.
dës gehéiert ARK Investments Management LLC, dat ass de gréisste Client mat 0.84% vun all GBTC a méi wéi sechs Milliounen Aktien, gefollegt vun Horizon Kinetics Asset Management deen 0.34% vun den GTBC Aktien besëtzt. JPM Morgan institutionell Fongen Besëtz vill vun GBTC wéi lescht Joer, souguer héich ARK Holdings op ee Punkt mat 13 Milliounen am Ganzen.
Wéi och ëmmer, wéi Enn d'lescht Joer, schéngen dem JP Morgan seng Fongen ze hunn Wound erof hir GBTC Positiounen bedeitend mat engem Ausluede meeschte vu senge 3,642,118 deelt.
Bitcoin geet bëlleg duerch GBTC
Awer déi gréisste Bank vun Amerika ass net déi eenzeg déi GBTC verkeeft. Grayscale huet zënter Enn Februar dëst Joer mat enger Remise op säin NAV verkaaft. Dëst bedeit am Fong datt et eng iwwerschësseg Versuergung vun Aktien ass am Verglach mat der Nofro. Zu der Zäit vum Schreiwen, GBTC's Remise zu NAV ass ganz 30% dat heescht datt Dir Bitcoin 30% méi bëlleg kaafen duerch e GBTC Aktien.
Dës Diskrepanz ka wéinst der Tatsaach sinn datt GBTC ass net eng ETF an dofir sinn hir aussergewéinlech Aktien net gläich wéi déi aussergewéinlech Nofro. Wéi och ëmmer, GBTC kann och an e puer Ierger vun hiren eegene ginn.
Laut enger Resolutioun Analyse vun DataFinnovation, et schéngt, datt Digital Currency Group (DCG), GBTC Mammegesellschaft, huet GBTC Aktien kaaft. DCG kaaft anscheinend bis zu 18 Milliounen Aktien vun GBTC vum Mäerz 2021 bis Mäerz 2022. Dëse Kaf ass zesummegefall mat elo Faillite Krypto-Hedge Fund Three Arrows Capital (3AC) verkaaft 15 Millioune vu senge GBTC Aktien.
Zur selwechter Zäit ass de Präis vum Bitcoin eropgaang an d'GBTC huet zu engem Präis verkaaft. Genesis, déi och vum DCG gehéiert, huet Bitcoin geléint fir Leit fir GBTC ze kreéieren. Dëst schéngt komesch, well de Bitcoinhalter géif verléieren der Prime bei deem den NAV vun GBTC gehandelt gouf wann de Präis vum Bitcoin eropgaang ass.
Genesis huet gestoppt Bitcoin ze léinen fir GBTC Aktien ze kreéieren wann den NAV mat enger Remise gehandelt huet. Komesch, 3AC huet de Bitcoin iwwerginn - dee vum Genesis ausgeléint gouf - zréck op Genesis fir an GBTC Aktien ëmgewandelt ze ginn. Dunn huet 3AC dës als Garantie benotzt fir USD Prête vu Genesis ze huelen.
Viruliesen: BlockFi trennt Verbindunge mat GBTC, säi rentabelste Verméigen jee
Am Gesiichtswäert schéngt et datt 3AC d'Fongen vum DCG kritt huet fir dem GBTC seng Prime ze profitéieren an der Hoffnung datt et weider méi héich géif goen: eng kreesfërmeg Self-Konsuméiere wetten. Mat 3AC elo am Prozess vun der Liquidatioun, bleift et ze gesinn wat déi voll Auswierkunge fir GBTC wäert sinn.
Also, gëtt Bitcoin e räiche Mann Casino? D'Vergläiche Präisaktioun mat de Beweegunge vu grousse Spiller schéngt dëst ze bestätegen. An et kann och erkläre firwat bitcoin sou onbestänneg ass. Grouss Spiller a grouss Beweegunge kënnen de Bitcoin Maart wesentlech veränneren oder éischter den Trend verschäerfen. E Bärmaart ze hunn, deen iwwer-leveraged Financier aus dem Maart erauskënnt, kéint an Tandem mat Satoshi seng Prinzipien sinn, awer et ass vläicht net gutt fir de Präis.
Fir méi informéiert Neiegkeeten, befollegt eis weider Twitter an Google News oder lauschtert eisen investigative Podcast Innovéiert: Blockchain City.
Quell: https://protos.com/are-big-players-like-grayscale-and-microstrategy-moving-bitcoins-price/