TL; DR
- D'Liz Truss gouf de UK Premier Minister de 6. September wéi d'Land sech op eng méiglech Rezessioun am Q4 virbereet.
- D'Europäesch Zentralbank huet d'Zënssätz ëm 75bps erhéicht, e Rekord, awer si sinn nach ëmmer wäit hannert der Inflatiounskurve bei 9.1%
- De Maart préift an enger 75bps Tariferhéijung an der September FOMC Versammlung als dat wahrscheinlechst Resultat wéinst dem enge Aarbechtsmaart
- Russland suspendéiert onbestëmmten Nord Stream Gasleitung an Europa
- Gazprom an CNPC stëmmen iwwer den Iwwergank fir d'Bezuelung fir Gasversuergung a China a Rubelen a Yuan ze maachen
- Bitcoin ass fir d'éischte Kéier zënter Ufank Juli ënner $ 20,000 gefall
- D'Korrelatioun vu Bitcoin zum S&P 500 bleift staark
- Russland schafft mat verschiddene frëndleche Länner op grenziwwerschreidend Siedlungen an Stablecoins
Macro Iwwersiicht
Wirtschaft a Gefor
D'Liz Truss huet als Premier Minister an der Mëtt vun enger potenzieller Rezessioun vun der duebelziffer Inflatioun a Rekorderhéijungen vun de Liewenskäschte iwwerholl. Si ass un der Spëtzt vun enger Regierung mat verschlechtert Finanzen, deelweis wéinst dem Sterling bei engem 37-Joer nidderegen a sougenannte Bezuelungen op Indexverbonne Gilts.
Truss huet Steierreduktiounen an zousätzlech Stimulatiounskontrollen versprach - e £ 130 Milliarde Plang fir d'UK Stroumrechnungen ze afréieren an d'Inflatioun ze choken, déi héchstwahrscheinlech zu méi héijer laangfristeg Inflatioun féiert.
Wéi d'Gold-Ausbezuele weider am Viraus méi héich klammen, ass den 2-Joer Gilt op e 14-Joer Héich eropgaang, an den 10-Joer Gilt ass fir d'éischte Kéier zënter 3 iwwer 2014% geklommen.
Eng Subventioun vun £ 130 Milliarde fir Haushaltsenergie Rechnungen ënner £ 2,500 ze halen entsprécht ongeféier 5% vum UK PIB. Sou eng kräfteg Subventioun wäert méiglecherweis d'Energiepräisser erhéijen, d'Käschte vun de Geschäftssekteuren eropfuerderen, a fir d'Firmescholden ze klammen.
Europa kämpft weider
Europa hält weider op no der EZB hir lescht 75 bps Zënserhéijung. Den Euro kämpft fir iwwer Paritéit géint den US Dollar ze kommen.
D'Vertrauen vum Investisseur an der Eurozon huet wéineg bis guer keng Verbesserung gewisen, well d'Sentix Ëmfro e Réckgang vu bal 7 Punkten op -31.8 weist - ähnlech Niveaue gesinn während der Covid Pandemie an der Finanzkris 2008.
Leadere ronderëm d'Eurozon diskutéieren Hëllefspäck; Däitschland preparéiert en $65 Milliarde Inflatiounsrelief Package, dee massiv Scholdemonetiséierung vun der EZB erfuerdert fir Verbreedungen ze enthalen an d'Konditioune ze vereinfachen, wat zu méi Debasement féiert.
Korrelatiounen
Eng Zombie Apokalypse
Bal 25% vun den US Geschäfter sinn "Zombiefirmen." De fréiere Rekord fir Zombien war 17%, zréckgesat am Joer 2001. Dës Firmen hunn iwwer bal Null Zënsen iwwerlieft a generéiere keng Cash fir Zënsen op hir Scholden ze bezuelen. Si sinn e Resultat vu kënschtlech nidderegen Ausbezuelen an den USA
Et wier zimmlech schwéier fir dës Firmen an engem steigenden Ausbezuelungsëmfeld ze iwwerliewen, wat op en Enn e Masse Chômage ausléise géif.
Am Moment läit de Chômagetaux bei 3.7%. En duebelzifferen Chômagetaux gouf fir d'lescht während de Rezessiounen gesi vum 2008 Wunnengskrach a Covid.
Nom Jim Walker, Chefeconomist bei Aletheia Capital:
"Wann d'Mäert d'Zënssätz bestëmmt hunn, da wier Dir ni op d'Niveaue vun Null Zënssätz gaang, déi Zentralbanker gedréckt hunn, déi duerno Zombiefirmen ofgeschloss hunn."
Aktien & Volatilitéit Gauge
De Standard and Poor's 500, oder einfach de S&P 500, ass e Börseindex, deen d'Aktieleistung vu 500 grousse Firmen op den Austausch an den USA verfollegt. S&P 500 4,067 4% (7 D)
Den Nasdaq Stock Market ass eng amerikanesch Bourse baséiert zu New York City. Et ass op der zweeter Plaz op der Lëscht vun de Boursen no der Maartkapitaliséierung vun den gehandelte Aktien, hannert der New York Stock Exchange. NASDAQ 12,681 4% (7 D)
De Cboe Volatility Index, oder VIX, ass en Echtzäitmaartindex deen d'Erwaardunge vum Maart fir d'Volatilitéit an den nächsten 30 Deeg representéiert. Investisseuren benotzen de VIX fir den Niveau vum Risiko, Angscht oder Stress um Maart ze moossen wann Dir Investitiounsentscheedungen maacht. VIX 23 -9% (7 D)
S&P a Bitcoin sinn um Hip gebonnen
Fed Spriecher hu probéiert den Aktiemaart erof ze schwätzen an der Woch vum 5. Sept.
D'FOMC Reunioun, déi fir Enn September geplangt ass, huet de Moment eng 86% Wahrscheinlechkeet vun engem 75 Basispunkt Hike Taux.
D'US Aktien bleiwen weider enk mat BTC korreléiert. Fir déi meescht vun 2022 sinn Bitcoin an de S&P500 an enger enk Korrelatioun mateneen. De Moment ass de S&P500 19% vun hirem All-Time High, awer wann d'Aktie falen, erwaarden mir nei Déiften fir Bitcoin ze gesinn.
COMMODITIES
D'Demande fir Gold gëtt festgeluegt duerch d'Quantitéit u Gold an den Zentralbankreserven, de Wäert vum US-Dollar, an de Wonsch Gold als Hedge géint Inflatioun a Währungsdevaluatioun ze halen, all hëllefen de Präis vum Edelmetall ze féieren. Goldpräis $1,724 1.0% (7 D)
Ähnlech wéi déi meescht Commodities, gëtt de Sëlwerpräis duerch Spekulatioun an Offer an Nofro bestëmmt. Et ass och beaflosst vu Maartbedéngungen (grouss Händler oder Investisseuren a Kuerzverkaaf), industriell, kommerziell a Konsumentefuerderung, Hedge géint finanzielle Stress, a Goldpräisser. Sëlwer Präis $19 5.8% (7 D)
De Präis vum Ueleg, oder den Uelegpräis, bezitt sech allgemeng op de Spotpräis vun engem Faass (159 Liter) Benchmark Rohöl. Brutto Uelegpräis $87 -1.5% (7 D)
Beweegt iwwer ESG, d'Nofro fir Kuel ass erop
Asien Kuel Futures. (Quell: TradingView) Déi lescht Woch hu mir den Energiefuturemaart observéiert, dës Woch ass et Kuelfutures. De Präis vu Kuel an Asien (Spot Newcastle Benchmark) ass op en All-Time High vun $440 pro Metresch Tonne geklommen. D'Grafik beobachtet den zukünftege Präis fir Oktober, November an Dezember 2022. Kuelpräisser an Asien rallyen op e Rekord wéi d'global Juegd no Brennstoff eskaléiert. Utilities kucken op Kuel fir flësseg Äerdgas ze ersetzen deen ze deier ginn ass fir ze kréien.
D'Fakten
- Spot physesch Kuel, déi am Australeschen Newcastle Hafen gelueden ass, gouf op $ 436.71 / Tonn geprägt, e Rekord. Dat ass bal dräimol de Präis dës Kéier d'lescht Joer.
- Newcastle Futures fir Oktober sprangen 5% op $463.75 / Tonne Méindeg, den héchste Präis an Daten, déi sech op Januar 2016 zréckzéien
Wéi vill sinn d'Energiepräisser am leschte Joer eropgaang:
- Europäesch Naturgas Futures: + 335%
- Asiatesch LNG Plaz: + 255%
- Europäesch Kuel Futures: + 180%
- Asiatesch Kuel Plaz: + 157%
Tariffer & Währung
Den 10-Joer Treasury Note ass eng Scholdverpflichtung ausgestallt vun der US Regierung mat enger Reife vun 10 Joer no der éischter Emissioun. Eng 10-Joer Treasury Note bezilt Zënsen mat engem fixen Taux eemol all sechs Méint a bezilt de Gesiichtswäert un den Inhaber bei der Reife. 10Y Treasury Yield 3.3% 3% (7 D)
Den US Dollar Index ass eng Moossnam vum Wäert vum US Dollar relativ zu engem Kuerf vun auslännesche Währungen. DXY 107.8 -1.65% (7 D)
USDJPY Grafik am Fokus
D'USD / JPY Diagramm mécht weider Multi-Dekade Héichten, aktuell bei 142 a klammen. D'Bank of Japan (BOJ) ass de Moment bei 230% Schold zum PIB an engem 9% Defizit, an den Hammerschlag ass datt de BOJ 50% vun der Staatsschold besëtzt.
Japan ass de weltgréissten auslännesche Besëtzer vun US Schatzkäschten ($1.2 Billioun); mat engem Schwächen Yen, Japan huet e weideren Ureiz fir US Schatzkammer ze verkafen fir den Yen ze verteidegen, an déi Verkaf gi gemaach fir Energie ze bezuelen. D'Ausbezuelungskurvekontrolle vum BOJ, déi den 10-Joer Schatzkammer net erlaabt méi wéi 0.25% (25bps) z'erreechen, verursaacht zousätzlech Drock op den Yen.
Zënter dem 7. September ass d'10-Joer Rendement iwwer 0.25% gaangen, a BOJ ass gezwongen Obligatiounen mat frësch gedréckte Yen ze kafen fir d'Versuergung ze bezuelen. D'Investisseuren mussen Obligatiounen verkafen fir ze vermeiden datt se zréckbezuelt ginn am Ofschätzung vum Yen, alles wärend d'Ausbezuele weider eropgoen wéi d'Obligatioune verkafen.
De Réckgang vum Yen wäert Ripple-Effekter uechter d'Weltwirtschaft hunn, well Japan de véiertgréissten Exporteur op der Welt ass. De Real Narrow Effective Exchange Taux fir Japan ass op Niveauen déi net zënter 1973 gesi ginn. Dës Zorte vu Beweegunge brauche Zäit fir an de Verméigenpräisser ze weisen.
Wat ass den Effekt, a beaflosst et Bitcoin?
September ass den éischte Mount vu voller quantitativer Spannung vun der Fed, dat heescht manner Nofro fir US Schatzkammer, zesumme mat Japan an Asien FX erof. Méi niddereg Nofro fir USTs wäert gläich méi héich US Obligatiounsrendementer a Risiko Verméigen leiden.
Wéinst steigenden Obligatiounsrendementer kann dëst potenziell d'Fed forcéieren fir d'Ausbezuelungskurve Kontroll ze berücksichtegen. Wéi och ëmmer, eng aner Manéier ass fir d'Fed fir japanesch Staatsobligatiounen ze kafen fir den Drock vum BOJ ze huelen.
Bond Stier gefaangen, Scholdenspiral beschleunegt
Laut Investopedia ass TLT e qualitativ héichwäerteg ETF, dank engem nidderegen Käschteverhältnis a Liquiditéit. Wéi och ëmmer, wärend dësem globalen Deleveraging Event dat geschitt ass, goufen Obligatiounen geschluecht. Wéi d'Fed weider QT eropgeet an den 10-Joer Schatzkammer dréckt op 4%+. Dëst iwwersetzt zu enger Scholdeservice Ersatzkäschte vun $ 1.2 Billioun - 3x déi aktuell jäerlech Zënskäschte. Dofir funktionnéieren d'USA an engem Defizit well d'Bundesschold zum PIB bei 137% ass.
D'Fed huet zwou Méiglechkeeten, Pivot a méi niddereg Tariffer a quantitativ Erliichterung erëmzefannen - d'Këscht erof op de sproochleche Wee erofsetzen - oder weider d'Inflatioun méi waarm wéi 2% ze loossen, de PIB eropzesetzen an d'Schold ze monetiséieren.
Den Zäitframe ass onbekannt wéi laang dëst dauere kann, awer Politiker a Regierungen hunn normalerweis gewielt fir d'Dosen op d'Strooss ze schéissen.
Bitcoin Iwwersiicht
De Präis vun Bitcoin (BTC) an US Dollar. Bitcoin Präis $22,040 10.60% (7 D)
D'Mooss vum Bitcoin säi Gesamtmaartkapital géint de gréissere Krypto-Währungsmarktkapital. Bitcoin Dominanz 39.29% 1.28% (7 D)
Vum 5. September un huet Bitcoin ënner dem realiséierte Präis gehandelt deen $21,500 ass
Russland schafft mat verschiddene frëndleche Länner op grenziwwerschreidend Siedlungen an Stablecoins
Peking-baséiert Mining Pool Poolin huet Réckzuch aus sengem Portemonnaie suspendéiert wéinst Liquiditéitsprobleemer. Am Moment sinn 10% vun der bitcoin Hash Taux Punkten op de Poolin Biergbau Pool.
Den 8. September sinn d'Klima an d'Energie Implikatioune vu Krypto-Verméigen an den USA vum Wäissen Haus verëffentlecht.
Bitcoin huet de 6. September op $ 18,849 ofgeschloss, 72.6% erofgaang vu sengem All-Time High an dem niddregsten Ofschloss vun engem Dag am Joer 2022
Adressen
Sammlung vun Kär Adress Metriken fir de Reseau.
D'Zuel vun eenzegaartegen Adressen déi am Netz aktiv waren entweder als Sender oder Empfänger. Nëmmen Adressen déi aktiv waren an erfollegräichen Transaktioune ginn gezielt. Aktiv Adressen 934,803 0.64% (7 D)
D'Zuel vun eenzegaartegen Adressen déi fir d'éischte Kéier an enger Transaktioun vun der gebierteg Mënz am Netz erschéngen. Nei Adressen 2,868,464 3.28% (7 D)
D'Zuel vun eenzegaarteg Adressen Holding 1 BTC oder manner. Adressen mat ≥ 1 BTC 901,681 0.18% (7 D)
D'Zuel vun eenzegaarteg Adressen Holding op d'mannst 1k BTC. Adressen mat Gläichgewiicht ≤ 1k BTC 2,140 -0.28% (7 D)
Akkumulationsadressen fuere weider seng vertikal Streck
D'Zuel vun eenzegaartege Akkumulationsadressen erreechen weider all Zäit Héichten. Akkumulatiounsadressen sinn Adresse mat mindestens 2 erakommen net-Stëbs Transferten an ni ausginn Fongen. Exchange Adressen an Adressen vun Coinbase Transaktiounen kritt (Miner Adressen) ginn verworf. Fir de verluerene Mënzen ze berechnen, ginn och Adressen, déi viru méi wéi 7 Joer fir d'lescht aktiv waren, ewech gelooss.
Wärend dem Bullrun 2017 sinn Akkumulationsadressen parabolesch gaangen, mat enger Erhéijung vun iwwer 200,000 Adressen. Wéi och ëmmer, en ähnlechen Trend geschitt fir 2022, mat enger Erhéijung vun 200,000 Adressen. Awer de Präis ass zënter dem Ufank vum Joer zréckgaang. Adressen akkumuléieren weider BTC duerch schwéier Makro Onsécherheet a vill negativ Präisaktiounen, awer wat encouragéiert ze gesinn datt vill verschidde Kohorten akkumuléieren awer op verschiddene Niveauen. Dëst Joer ass vill Verkaf haaptsächlech aus Liquidatiounen a Kapitulatioun vu kuerzfristeg Inhaber geschitt, wat méi spéit am Newsletter erkläert gëtt.
Entitéiten
Entity-adjustéiert Metriken benotzen propriétaire Clustering Algorithmen fir eng méi präzis Schätzung vun der aktueller Zuel vun de Benotzer am Netz ze bidden an hir Aktivitéit ze moossen.
D'Zuel vun eenzegaartegen Entitéiten déi aktiv waren entweder als Sender oder Empfänger. Entitéite ginn definéiert als e Stärekoup vun Adressen déi vun der selwechter Netzwierkentitéit kontrolléiert ginn a geschat ginn duerch fortgeschratt Heuristik a Glassnode propriétaire Clustering Algorithmen. Aktiv Entitéiten 253,203 5.23% (7 D)
D'Zuel vun BTC an der Purpose Bitcoin ETF. Zweck ETF Holdings 23,679 -0.37% (7 D)
D'Zuel vun eenzegaartegen Entitéiten déi op d'mannst 1k BTC halen. Zuel vun Walen 1,700 -0.64% (7 D)
De Gesamtbetrag vun BTC ofgehalen op OTC Desk Adressen. OTC Desk Holdings 4,119 BTC 8.80% (7 D)
Wale weider ze verkafen, iwwerdeems Retail cumuléiert
Wale gi vu Glasnode definéiert als Entitéit déi 1,000 BTC oder méi hält. D'Grafik hei drënner weist d'Nettopositiounsännerung vu Walen aus - wann Wale kafen a verkafen. Dir kënnt gesinn wann Wale verkaaft (rout) am Mee 2021 a Mee 2022, de Präis ass wesentlech erofgaang. Ëmgekéiert, wann Walen BTC kafen, huet et och e wesentleche Relatioun mat der Präiserhéijung. Wéi och ëmmer, vill vun 2022 huet Wale gesinn staark verdeelt, virun allem nom Terra Luna Zesummebroch.
Wéi Wale weider hir BTC Holdings verkafen, ass den Handel eng vun den Haaptentitéiten déi weider accumuléieren. Retail hält bal 3 Millioune BTC am Verglach zum Walen 9 Milliounen BTC. Wéi och ëmmer, mir kënnen e klore Trend vum exponentielle Wuesstum vun de Retail Holdings gesinn, wat en Netto positiv ass fir d'Adoptioun an d'Verdeelung vu BTC well et a manner Hänn konzentréiert ass, wat eng vun de ville Kritike vu Bitcoin ass.
Dervativ
En Derivat ass e Kontrakt tëscht zwou Parteien, dee säi Wäert / Präis vun engem ënnerierdesche Verméigen ofleet. Déi heefegst Aarte vun Derivate sinn Futures, Optiounen a Swaps. Et ass e finanziellt Instrument dat säi Wäert / Präis aus dem ënnerierdesche Verméigen ofgeleet.
De Gesamtbetrag vun de Fongen (USD Value) zougewisen an oppe Futures Kontrakter. Futures Open Interessi $ 12.56B 9.36% (7 D)
De Gesamtvolumen (USD Value) gehandelt an Futures Kontrakter an de leschten 24 Stonnen. Futures Volumen $ 21.8B $23.49 (7 D)
D'Zomm liquidéiert Volumen (USD Value) vu Kuerzpositiounen an Futures Kontrakter. Total Long Liquidatiounen $ 129.34M $ 65.39M (7 D)
D'Zomm liquidéiert Volumen (USD Wäert) vu laange Positiounen an Futures Kontrakter. Total Short Liquidatiounen $ 112.77M $ 75.77M (7 D)
Den All-Time High fir Futures an éiwegt oppen Interesse - Klammer fir Volatilitéit
De Futures Open Interest Leverage Ratio gëtt berechent andeems de Maart oppe Kontraktwäert duerch d'Maartkapital vum Verméigen deelt (presentéiert als %). Dëst gëtt eng Schätzung vum Grad vun der Leverage zréck, déi relativ zu der Maartgréisst existéiert als Jauge fir ob Derivatmäert eng Quell vum Deleveraging Risiko sinn.
- Héich Wäerter uginn datt de Futures Maart oppen Interesse grouss ass relativ zu der Maartgréisst. Dëst erhéicht de Risiko vun enger kuerzer / laanger Squeeze, Deleveraging Event oder Liquidatiounskaskade.
- Niddereg Wäerter uginn datt de Futures Maart oppen Interesse kleng ass relativ zu der Maartgréisst. Dëst ass allgemeng gläichzäiteg mat engem méi nidderegen Risiko vun Derivat-gefouert gezwongener Kaf / Verkaf a Volatilitéit.
- Deleveraging Eventer sou wéi kuerz / laang Squeezes oder Liquidatiounskaskaden kënne identifizéiert ginn duerch séier Réckgang am OI relativ zum Maartkapp a vertikale Tropfen an der Metrik.
De Moment sinn souwuel Futures wéi éiweg OI zu allen Zäiten Héichten, wat d'Chancen op e méi liichtflüchtege Maart erhéicht, wéi mir an de leschte Woche vun enger Erhéijung vun de Liquidatiounen an deleveraging Eventer gesinn hunn.
Iwwer $ 300m Longs liquidéiert
Wéi d'Leberage am Ökosystem eropgeet, erhéicht och d'Wahrscheinlechkeet vun der Liquidatioun. Dëst gëtt ënnerstëtzt vun der metrescher Total Futures Liquidations, déi an de leschte Wochen eng bedeitend Quantitéit vu Liquidatiounen gesinn huet, de 7. September hu mir ongeféier $70m Longs liquidéiert gesinn, plus $145m Longs liquidéiert den 19. Aug. Zwee vun de meeschte Betrag vu Longs hunn dëst Joer liquidéiert wéi Investisseuren probéiert de Bärenmaart Rally ze kafen.
Miner
Iwwersiicht vun wesentleche Miner Metriken am Zesummenhang mat Hashing Kraaft, Einnahmen, a Blockproduktioun.
Déi duerchschnëttlech geschätzte Zuel vun Hashes pro Sekonn produzéiert vun de Miner am Netz. Hash Taux 282 TH / s 8.05% (7 D)
D'total Versuergung ofgehalen an Miner Adressen. Miner Gläichgewiicht 1,834,866 BTC 0.05% (7 D)
De Gesamtbetrag vun de Mënzen, déi vu Miner transferéiert goufen fir Portemonnaien auszetauschen. Nëmmen direkt Transfere ginn gezielt. Miner Net Positioun änneren -51,751 BTC -4,170 BTC (7 D)
Miner Kapitulatioun ass net eriwwer
Wéinst steigende Produktiounskäschten an enger Mining Schwieregkeet vun 1% vun hirem All-Time High si mir Zeien datt Akommes fir Miner falen, déi onprofitabel Miner aus dem Netz ausschalten. D'Hash Ribbon Metrik signaliséiert de Moment datt d'Mining Kapitulatioun eriwwer ass, awer Cryptoslate gleewen dat am Moment net.
Mat dësem extensiv finanziellen Drock op Miner hunn d'Ausfluss Peaks vu bal 10,000 BTC erreecht, wat vergläichbar ass mam 2018/19 Bärmaart awer net sou bedeitend wéi de fréien 2021 Verkaf. D'Gläichgewiicht an de Miner Portemonnaien verkaaft weider vu sengem Héichpunkt (ongeféier 15,000 BTC), awer wann CryptoSlate e sënnvolle Réckgang am Minerverhalen gesinn, kënne mir méi bullish ginn op engem BTC-Ënnerbildung.
Fir d'Kapitulatioun vun de Miner ze bestätegen ass net eriwwer. D'Miner Capitulation Tracking Tool bewäert d'Wahrscheinlechkeet vun enger Kapitulatioun bannent de Miner, wärend et eng Zesummeflossung tëscht engem Pull Multiple <0.6 a Schwieregkeetsband Kompressioun <0.06 sicht. wéi och de realiséierte Präis fir Miner (ausser Patoshi Mënzen) ze huelen, deen als Jauge fir d'Gläichgewiichtskäschtebasis handelt, steet am Moment bei $ 27,775.
Wou CryptoSlate Zonen a giel markéiert huet weist Kapitulatioun wou Bitcoin ënner dem realiséierte Präis fir Miner gehandelt huet. Wéi Dir gesitt fir vill vun der zweeter Halschent vun 2022, hu mir ënner dem realiséierte Präis gehandelt, dëst Tracing-Tool huet och d'Kapitulatioun während 2014-15, 2018-2019, an dem 2020 Bärmaart bestätegt.
On-Chain Aktivitéit
Sammlung vun On-Chain Metriken am Zesummenhang mat zentraliséierter Austauschaktivitéit.
De Gesamtbetrag vun de Mënzen déi op Austauschadressen ofgehale ginn. Exchange Gläichgewiicht 2,371,982 BTC 27,173 BTC (7 D)
Déi 30 Deeg Ännerung vun der Versuergung ofgehalen an Austausch Portemonnaien. Exchange Net Position Change -117,735 BTC 262,089 BTC (30 D)
De Gesamtbetrag vun de Mënzen, déi vun den Austauschadressen transferéiert goufen. Volumen vum Handel 247,259 BTC 12 BTC (7 D)
De Gesamtbetrag vun de Mënzen op Austauschadressen transferéiert. De Volume vun de Bäitrëttshandels 257,063 BTC 5 BTC (7 D)
D'Zuel vun den Transaktiounen bedeit e Bärmaart
D'Zuel vun den Transaktiounen werft weider Abléck an d'Demande fir d'Netzverbrauch a Spärraum. Limitéiert verfügbare Blockraum limitéiert d'Transaktiounskapazitéit, a Fraise gi benotzt fir eng Transaktioun ze generéieren. Niddreg Fraisen, keng kloer Zeeche vu Stau.
Wärend de Stierlaf vun 2017 an 2021 ass et kloer e massive Spike an der Unzuel vun Transaktiounen ze gesinn, iwwer 300,000. Wéi och ëmmer, wéi Stiermarktzyklen eriwwer sinn a Bärmäert ufänken, fänken d'Transaktioune vun engem Cliff ze falen, deen am Joer 2018 an Ufank bis Mëtt 2021 bemierkbar ass. No e puer Méint Erhuelung am Joer 2021 ass d'Nofro fir déi lescht zwielef Méint stagnéiert, wat beweist datt dëst en HODLers Ëmfeld ass. Dëse Buedem gëtt den neien Normal bis den nächste Stiermaart erëm geet.
Geo Decompte
Regional Präisser ginn an engem zwee-Schrëtt Prozess konstruéiert: Éischtens, Präisbeweegunge ginn u Regiounen zougewisen baséiert op Aarbechtszäiten an den USA, Europa an Asien. Regional Präisser ginn dann festgeluecht andeems Dir déi kumulativ Zomm vun de Präisännerungen iwwer Zäit fir all Regioun berechnen.
Dës Metrik weist d'30-Deeg Ännerung vum regionale Präis festgeluecht während Asien Aarbechtszäiten, dh tëscht 8 an 8 China Standard Time (00:00-12:00 UTC). Asien 4,762 BTC -3,260 BTC (7 D)
Dës Metrik weist d'30-Deeg Ännerung vum regionale Präis, deen an der EU-Aarbechtszäit festgeluecht gouf, also tëscht 8 an 8 Zentraleuropäesch Zäit (07:00-19:00 UTC), respektiv Zentraleuropäesch Summerzäit (06:00-18:00 Auer) UTC). Europa -15,070 BTC -3,617 BTC (7 D)
Dës Metrik weist d'30-Deeg Ännerung vum regionale Präis, deen an den US-Aarbechtszäiten festgeluecht gouf, dh tëscht 8 an 8 Ostzäit (13:00-01:00 UTC), respektiv Eastern Daylight Time (12:00-0:00 UTC) . US -12,827 BTC 6,027 BTC (7 D)
Asien verlängert bullishness
Asiatesch Investisseuren, déi als "Smart Geld" ugesi ginn, sinn zënter Ufank September weider accumuléiert. Mëttlerweil wiisst d'Angscht weider an den USA an an der EU.
D'Joer-iwwer-Joer Versuergung geet weider mat Asien aus, an hir Bullishness ass am Moment am Aklang mat den 2016-17 an 2020 Bärmäert. Asien hëlt bëlleg BTC wärend der Makro Onsécherheet op.
Layer-2
Sekundär Schichten, wéi zum Beispill de Lightning Network, existéieren um Bitcoin Blockchain an erlaabt d'Benotzer Bezuelkanäl ze kreéieren wou Transaktioune vun der Haaptblockchain optrieden kënnen
De Gesamtbetrag vun BTC gespaart am Lightning Network. Blëtz Kapazitéit 4,749 BTC 1.41% (7 D)
D'Zuel vun Lightning Network Wirbelen. Nr vun Noden 17,459 -0.11% (7 D)
D'Zuel vun ëffentlechen Lightning Network Channels. Nee Channels 85,528 -0.50% (7 D)
Blitzknäppchen a Kanäl bleiwen gedämpft
Wéi de Blëtznetz weider organesch wuesse a weider Woch fir Woch fir August all Zäit Héichten ze schloen. Aus enger Node a Kanal Perspektiv bleift et gedämpft, eng duerchschnëttlech Zuel vu Blitznetzkanäl pro Node ass bal 2 Joer flaach bliwwen. Wärend Blëtz Netzwierkkanäl all Dag opgemaach oder zou ass wesentlech manner am Verglach zum Stiermaart vun 2021.
Supply
De Gesamtbetrag vun der zirkuléierender Versuergung déi vu verschiddene Kohorten gehal gëtt.
De Gesamtbetrag vun der zirkuléierender Versuergung déi vu laangfristeg Besëtzer gehal gëtt. Laangfristeg Holder Fourniture 13.61M BTC 0.29% (7 D)
De Gesamtbetrag vun der zirkuléierender Versuergung déi vu kuerzfristeg Besëtzer gehal gëtt. Kuerzfristeg Holder Fourniture 3.12M BTC -1.93% (7 D)
De Prozentsaz vun der zirkuléierender Versuergung déi net an op d'mannst 1 Joer geplënnert ass. Fourniture Last Active 1+ Joer ago 66% 0.00% (7 D)
D'Gesamtversuergung vun illiquid Entitéiten. D'Liquiditéit vun enger Entitéit ass definéiert als de Verhältnis vu kumulativen Ausfluss a kumulativen Inflows iwwer d'Liewensdauer vun der Entitéit. Eng Entitéit gëtt als illiquid / flësseg / héich flësseg ugesinn wann hir Liquiditéit L ≲ 0.25 / 0.25 ≲ L ≲ 0.75 / 0.75 ≲ L respektiv ass. Illiquid Versuergung 14.83M BTC 0.14% (7 D)
Illiquid Versuergung geet weider
Illiquid Versuergung ass definéiert als Gesamtversuergung vun illiquid Entitéiten. D'Liquiditéit vun enger Entitéit ass definéiert als de Verhältnis vu kumulativen Ausfluss a kumulativen Inflows iwwer d'Liewensdauer vun der Entitéit. Eng Entitéit gëtt als illiquid / flësseg / héich flësseg ugesinn wann hir Liquiditéit ass L ass ≲ 0.25 / 0.25 ≲ L ≲ 0.75 / 0.75 ≲ L, respektiv.
Illiquid Versuergung wuesse weider duerch e Bärmaart an e globalt Deleveraging Event dat am Makro geschitt. Dëst ass en encouragéiert Zeechen; och wann de Keefer Nofro net staark ass, sinn Investisseuren net bereet hir BTC ze loossen. De Moment sinn 74% vun der Bitcoin Versuergung illiquid. D'illiquid Versuergung ass zanter dem Ufank vum Joer ëm bal 1 Millioun BTC gewuess, am Moment op eng iwwerraschend 14.8 Millioune BTC.
D'Grafik hei drënner bestätegt eis Virgab datt d'illiquid Versuergung vu BTC nach ëmmer wiisst. Trotz dem bedeitende Réckgang vum Präis dëst Joer ass d'Nettoakkumulatioun vun laangfristeg Investisseuren nach ëmmer positiv well méi Bitcoin an "Kälte" Späichere gesat gëtt. Et gouf e siichtbaren Iwwerschwemmung vu Mënzen, déi an de leschte Méint méi illiquid ginn - 400,000 BTC - wéi Investisseuren plënneren fir de relativ bëllegen BTC opzehuelen.
Kohorten
Brécht relativ Verhalen duerch Portemonnaie vun verschiddenen Entitéiten.
SOPR - De Spent Output Profit Ratio (SOPR) gëtt berechent andeems de realiséierte Wäert (an USD) gedeelt gëtt duerch de Wäert bei der Schafung (USD) vun engem verbrauchte Ausgab. Oder einfach: Präis verkaf / Präis bezuelt. Laangfristeg Holder SOPR 0.60 -72.48% (7 D)
Short Term Holder SOPR (STH-SOPR) ass SOPR deen nëmme verbraucht Ausgänge méi jonk wéi 155 Deeg berücksichtegt an als Indikator déngt fir d'Behuele vu kuerzfristeg Investisseuren ze bewäerten. Kuerzfristeg Holder SOPR 0.99 0.00% (7 D)
D'Akkumulation Trend Score ass en Indikator, deen d'relativ Gréisst vun Entitéiten reflektéiert, déi aktiv Mënzen op der Kette sammelen wat hir BTC Holdings ugeet. D'Skala vum Akkumulatiounstrend Score representéiert souwuel d'Gréisst vum Entitéite Gläichgewiicht (hir Participatioun Score), wéi och d'Quantitéit vun neie Mënzen déi se am leschte Mount kaaft/verkaaft hunn (hire Gläichgewiicht änneren Score). En Akkumulationstrend Score vu méi no bei 1 weist datt op aggregéiert méi grouss Entitéiten (oder e groussen Deel vum Netz) accumuléieren, an e Wäert méi no bei 0 weist datt se verdeelen oder net accumuléieren. Dëst gëtt Abléck an d'Gläichgewiicht Gréisst vun de Maart Participanten, an hirem Akkumulation Verhalen iwwer de leschte Mount. Akkumulation Trend Score 0.173 1630.00% (7 D)
Laangzäithalter ënner Waasser
Laangfristeg Inhaber ginn definéiert als Investisseuren déi Bitcoin fir méi wéi 155 Deeg gehal hunn. LTHs (blo Schiet) halen de Moment 80% vun der Versuergung vu BTC, wat ähnlech ass wéi déi fréier Bärenmaart déif wéi 2019 an 2020, well STHs kapituléieren wéinst Präiskorrektur.
De Moment sinn iwwer 30% vun LTHs verluer mat hire BTC Akeef, dat ass am meeschte zënter 2020, a mat engem héije Grad vu Sécherheet hu se während dem Peak vum 2021 Bull Run kaaft. Wéi och ëmmer, dës nei Kohort, déi wärend der Bullrun 2021 erakoum, verkaaft net op dëse Präisniveauen, wat nëmmen d'Netzwierk fir laangfristeg stäerkt.
Laangfristeg Inhaber accumuléieren weider
LTHs gesinn dës aktuell Präisniveauen als Zäit fir Akkumulation während dësem "Krypto Wanter". LTHs kafen BTC wann de Präis gedréckt ass, awer wann Dir d'Onsécherheet an d'Makro-Evenementer berücksichtegt, déi dëst Joer stattfonnt hunn, ass et encouragéiert d'Akkumulation zu dësem Grad ze gesinn. Wéinst der Bedeitung vun der Onsécherheet fir LTHs flippe se tëscht Verdeelung an Akkumulation mat wesentlech méi klenge Quantitéite wéi a fréiere Zyklen.
Stablecoins
Eng Zort cryptocurrency déi vun Reserve Verméigen ënnerstëtzt gëtt an dofir Präisstabilitéit ubidden kann.
De Gesamtbetrag vun de Mënzen déi op Austauschadressen ofgehale ginn. Stablecoin Austauschbalance $ 37.43B 1.61% (7 D)
De Gesamtbetrag vun USDC ofgehalen op Austauschadressen. USDC Exchange Balance $ 2.46B -12.75% (7 D)
De Gesamtbetrag vun USDT ofgehalen op Austauschadressen. USDT Exchange Balance $ 17.01B 1.61% (7 D)
'Dréchent Pulver'
"Dry Powder" bezitt sech op d'Zuel vun de Stablecoins, déi verfügbar sinn op Austausch vun Investisseuren, déi Tokens wéi USDC oder USDT kaaft hunn. Déi allgemeng Virgab ass héich Niveaue vu Stablecoins, déi op den Austausch gehale ginn, sinn e bullish Zeechen fir BTC well et e Wëllen weist Kapital op de Kryptomäert ze halen bis d'Konditioune änneren.
D'Grafik hei drënner weist ongeféier $ 40 Milliarde Stablecoins, déi waarden fir ofgesat ze ginn, wat bal all Zäit héich ass wéi d'Participanten op de Makro waarden fir vum Risiko aus op Risiko op ze änneren.
(*D'Diagramm uewendriwwer zielt nëmme fir déi folgend Stablecoins: BUSD, GUSD, HSUD, DAI, USDP, EURS, SAI, USDD, USDT, USDC)
Quell: https://cryptoslate.com/market-reports/weekly-macroslate-bitcoin-facing-first-global-recession-as-currency-collapses-energy-crisis-becomes-reality-for-europe/