Dëst ass de Juni 2022 monatlecht Maart Abléck Bericht vum Bitcoin.com Austausch. An dësem a spéider Berichter erwaart Iech e Resumé vun der Krypto Maartleistung, e Makro-Recap, Maartstrukturanalyse, a méi.
Crypto Maart Leeschtung
Crypto Mäert weider op engem Downtrend wéi BTC an ETH goufen an de leschten 30 Deeg ëm 44% respektiv 30% erofgaang.
D'makroökonomesch Ausbléck ass weider onfavorabel fir Risiko Verméigen, well héich Inflatioun kombinéiert mat erhiewte Commodity Präisser an enk US Aarbechtsmaart Konditiounen. Zousätzlech huet d'Krypto eng Kredittkris erlieft wéi grouss Prêten / Prêten Spiller wéi Celsius, 3AC, a Babel Finance insolvent ginn.
Trotz der grousser Verloschter gesinn op BTC an ETH, e puer grouss Cap Verméigen hunn staark ofgehalen. Vun den Top 50 Verméigen no Maartkapp huet Helium am meeschte positiv gemaach, 33% an de leschten 30 Deeg gewonnen. LEO war erop 11.20% an LINK blouf praktesch onverännert. Déi gréissten Ënnerperformance gouf vun AVAX gesinn, deen 44% erofgaang ass, Bitcoin Cash (39%), a Cronos (40%).
Macro Recap: Commodities Drock Trotz Zentralbanken Aktiounen
An der leschter FOMC Reunioun, fir d'éischte Kéier zënter 1994, huet d'US Federal Reserve d'Tariffer ëm 75 Basispunkte erhéicht. Dëst war op de Réck vu weideren héije CPI Daten, déi op 8.1% fir Mee 2022 koumen (déi héchst zënter 1981). D'Aarbechtsbedingunge an den USA bleiwen enk wéi Abrëll Zuelen (verëffentlecht den 1. Juni) weisen datt d'Aarbechtsöffnunge nëmme liicht op 11.4M erofgaange sinn nodeems se Rekordhéichte vun 11.8M fir Mäerz gepost hunn. De President Powel huet op eng aner Zënserhéijung vun tëscht 50 a 75 bps ugedeit, déi an der FOMC Reunioun am Juli 2022 ugekënnegt ginn.
Wéi d'Zentralbanken sech verschrauwen, d'Versuergungskettenprobleemer kombinéiert mat der politescher Onstabilitéit weider d'Commoditypräisser méi héich drécken. Ueleg huet de Wee gefouert, mat liichte Uelegfutures erreecht $ 120 USD pro Barrel ier stabil iwwer $ 105 an de leschten Handelssessiounen. D'Offer / Nofro geet weider géint méi héich Nofro aus. Trotz e puer Nofro Zerstéierung vun héijen Uelegpräisser hunn d'Versuergungskettenbeschränkungen wéinst Sanktiounen géint russesch Exporter d'Versuergung enk behalen.
Maartstruktur: Forcéiert Kapitulatioun En Zeeche vu lokalem Buedem?
BTC Mäert hunn zwee gezwongen Ofsaz vu bedeitende Gréisst an engem Mount Zäitspan gesinn. Als éischt war d'Liquidatioun vum Verméigen vun der Luna Foundation, déi bis zu 80,000 verkaf huet BTC, zesumme mat bedeitende Zomme vun ETH an aner flësseg Verméigen. Zweetens war d'Kreditkris an d'Liquidatioun vu Celsius, 3AC a Babel Finance. Crypto Maart Kapitaliséierung betrëfft vun $ 2.1T vun all-Zäit-Héich erreecht am November 2021.
Dëst huet den Drock op d'Miner gesat, déi och mat verstäerkten Stroumkäschte konfrontéiert sinn. Wéi d'Präisser weider erofgoen, kënne mir gesinn datt d'Rentabilitéit fir d'Miner ofhëlt. Geméiss dem Glassnode Schwieregkeetsregressiounsmodell, sinn d'"all-in nohalteg Käschten" vum Biergbau momentan op $ 17,800, dat ass ongeféier wou BTC leschte Weekend gehandelt.
Mat dem Bitcoin säin Hashrate scho 10% vu sengem All-Time-High erof, schéngt et onprofitabel Miner schonn offline ze goen.
Et kann argumentéieren datt wann d'Rentabilitéit erofgeet, Miner gezwongen Verkeefer ginn. De Puell Multiple (PM), an orange an der Grafik hei ënnen gewisen, ass en Oszillator deen d'Recetten verfollegt, déi vu Miner generéiert ginn. De PM weist e Wäert vun 0.35, dat entsprécht Einnahmen 61% ënner dem Joresduerchschnëtt. Dëst ass no bei den Niveauen gesi an den 2014/2015 an 2018/2019 Bärmäert. Zu där Zäit hunn d'Miner e PM Multiple vun 0.31 gesinn, wat e Réckgang vun 69% entsprécht am Joer Moyenne.
D'Difficulty Ribbon Compression (DRC), a purpurroude an der uewen Grafik gewisen, ass e Miner säi Stressmodell. Et beweist Biergbau rigs offline goen. Mining Rigs offline goen geschitt aus ville Grënn. Dëst beinhalt d'Reguléierungsconsidératiounen, d'Erhéijung vun der Schwieregkeet vum Bitcoin Algorithmus, d'Erhéijung vun der Stroumkäschte, an natierlech d'Rentabilitéit ze reduzéieren wéinst méi nidderegen Maartpräisser. An der uewe genannter Grafik kënne mir eng Ofsenkung vun dëser Metrik gesinn, wat beweist datt manner Rigs aktiv sinn wéinst engem oder méi vun de genannte Grënn.
Als nächst wäerte mir d'Kohort Long Time Holders (LTH) kucken. Wéi Maart Participanten kapituléieren, kommen LTHs ënner Stress. Wéi hei ënnendrënner gewisen, huet d'LTH Kohort eng total Versuergungsreduktioun vun 178K gesinn BTC iwwer de leschte Mount, déi stellt 1.31% vun de Gesamtbehälter vun dëser Grupp.
Eng aner interessant Metrik fir de Status vum aktuelle Verkaf ze verstoen ass déi al Versuergung erëmbeliewt. Wéi kann ënnen gesi ginn, ongeféier 20-36K BTC ginn am Moment pro Dag erëmbelieft, wat ähnlech ass wéi d'Niveauen am Abrëll 22. Dësen Indikator kann als Angschtindex ugesi ginn, well et de Besoin fir laangfristeg Inhaber weist fir hir Positiounen ze verkafen wéinst den aktuellen Konditiounen.
Schlussendlech wäerte mir d'Inflows an d'Offlows vun den zentraliséierten Austausch kucken, och bekannt als den Netflow Austauschbalance. Wa mir de Maartinfluss op Austausch gesinn, kënne mir unhuelen datt Maartparticipanten sichen hir Tokens ze verkafen. Wa mir de Maartausfluss vun den Austausch gesinn, kënne mir unhuelen datt Maartparticipanten sichen hir Tokens ze halen.
Drënner kënne mir e staarke Maartinflow am Mee 2022 op der Récksäit vum LUNA Crash bemierken, mat Inflows déi +4% pro Woch erreechen (Austauschbalance). Dëst war ähnlech wéi de Verkaf vun 2018-2019 (> 1% vum Austauschbalance-Inflows).
Am leschte Verkaf (Juni) bemierken mir awer en Ausfluss vun 2.8% pro Woch. Dëst kann un d'Eenzegaartegkeet vum Verkaf zougeschriwwe ginn. Wéi d'Kreditwäertegkeet vun e puer vun de gréisste Krypto-Spiller a Fro komm ass, kënnen d'Participanten gefuer sinn fir hir Tokens an d'Selbstverständnis ze réckelen, wou et manner erkannt Risiko ass.
Zesummegefaasst, de Maart erlieft zréck-ze-zécken Ofsaz Ofsaz am Mee a Juni 2022. Och wann dës duerch staark macroeconomic headwinds ausgeschloss goufen, zwee Black-Swan Eventer (nämlech de LUNA Crash an d'Insolvenz vun 3AC an aner grouss Spiller) Iwwerverkaaft verursaacht. Dëst kann drop hiweisen datt mir schonn e lokale Buedem gesinn hunn. Laangfristeg ass et awer wahrscheinlech datt d'Makrobild weider staarken Afloss op d'Mäert wäert hunn.
Image Credits: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons
Quell: https://news.bitcoin.com/bitcoin%E2%80%A4com-exchange-market-insights-report-for-june-2022/