Bitcoin: Wéi d'institutionell Besetzung eropgeet, klëmmt dës metresch Spikes

• Bitcoin Open Interest op den engagéierten institutionellen Derivatemaart zougemaach op seng ATH.
• D'Volatilitéit ass héich bliwwen, awer de Finanzéierungsquote war negativ bei der Pressezäit.

Bitcoin [BTC] [ENG] Rallye fir déi meescht vum Januar ka wéinst ville Faktoren sinn, awer een Deel deen net ignoréiert ka ginn ass d'Erhéijung vun der Präsenz vun institutionellen Investisseuren. Iwwerdeems dëst ass net ze downplay der Retail Impakt, wuessend institutionell Participatioun huet massiv zu den Aktivitéiten am Futuremarkt bäigedroen. Dëst war de Resultat vum Arcane Research sengem "Ahead of the Curve" Maartupdate. 

Wéi vill sinn haut, Präis vun 1,10,100 XNUMX BTC?

De Retour vun de grousse Perücken

E bedeitende Bestanddeel deen institutionell Autoritéit bewisen huet war de Chicago Mercantile Exchange (CME) Open Interest (OI) am Futures Derivate Maart. De CME ass e weltwäiten Derivatmaart, dee vun de gréisste Bedreiwer vun der Welt operéiert gëtt an haaptsächlech vun Institutiounen fir Optiounen a Futureshandel benotzt gëtt.

Laut Arcane war de CME nëmmen 21% ewech vun hirem All-Time High (ATH) ze briechen well et negativ wärend dem FTX Zesummebroch am November 2022 gaang ass.

Quell: Arcane Research

Déi leschte Kéier wou den OI sou héich war, war am Oktober an Dezember 2021, wéi de Maart nach ëmmer mat Grénge gefëllt war. Donieft hunn BTC Futures ETFs ronderëm dës Period gestart. Dofir huet et och zu der Wanderung bäigedroen.

Wéi den OI an dëser Hisiicht eropgaang ass, huet Arcane drop higewisen:

"Während d'ETF-Flowe stänneg bleiwen, ass den oppenen Interessi vum CME eropgaang. De Wuesstum ass verursaacht duerch verstäerkte direkter Aktivitéit well den Net-ETF Bäitrag zum CME's OI vu 40% op 53% bis elo dëst Joer gewuess ass.

De Stroum beaflosst och de kumulative Austausch am BTC's Futures Open Interessi. Et goufen awer e puer Nidderschléi. Zum Beispill, BTC gespäichert an Offshore Austausch ass ëm 18.6% erofgaang. Dëst kéint net iwwerraschend sinn, well d'Spike an den institutionnelle Futures an Optiounshandel bedeit datt e grousse Volumen d'Reserven verlooss hätt.

Finanzéierungsquote bleift neutral awer BTC Volatilitéit ass um Héichpunkt

Trotz den OI Héichten huet d'Digital Assets Fuerschungsfirma festgestallt datt et anescht war wéi de Finanzéierungsquote. Och wann d'Metriken hir Kamm an Troughen haten, ass d'Gesamtsentiment meeschtens neutral bliwwen.

Weiderliesen Bitcoin [BTC] Präis Prognose fir 2023-2024

Laut dem 24 Januar Arcane Bericht war den duerchschnëttleche Finanzéierungsquote 0.05% op de Binance a Bybit Austausch. Wéi och ëmmer, dem Binance seng Finanzéierungsquote bei der Pressezäit war erof op -0.01% pro Santiment Daten. Indikatiounen vum on-chain analytesche Provider weisen datt et nëmmen de 25. Januar vun der Arcane Figur gefall ass.

Quell: Santiment

Mëttlerweil ass implizit Volatilitéit eropgaang zënter dem BTC Rally ugefaang huet. Dës Metrik moosst Futures Präisbewegung a Relatioun mat der realiséierter Volatilitéit, déi sech mat historesche Präisbewegungen beschäftegt.

Wéi déi implizit Volatilitéit iwwer 60 eropgaang ass, huet och d'realiséiert Volatilitéit begleet. Dëst implizéiert datt et Grënn fir bemierkenswäert Präissännerungen waren, déi zu Gewënn oder Verloschter resultéieren. Awer mat de Schief, déi Negativitéit widderstoen, huet d'Volatilitéit bullish Tendenzen geliwwert.

Quell: Arcane Research

Trotzdem mussen d'Investisseuren hiren Optimismus iwwer BTC's bullish Charaktere verlangsamen. Dëst war wéinst der Kontrovers rocking der Gemini Austausch an der Genesis Insolvenz Areeche.