Crypto

Kris am Krypto Prêt beliicht d'Industrie Schwachstelle

06/24/2022
Bitcoin Ethereum Neiegkeeten

De Krypto-Maart ass an eng bearish Phase agaangen, well d'Präisser vu grousse Krypto-Währungen op e véier Joer niddereg gefall sinn. Den aktuelle Réckgang am Krypto-Maart huet e puer Krypto-Firmen gefuer fir aus dem Geschäft ze goen, wärend vill schwéier Aarbechtsschnëtt gemaach hunn fir iwwerschwemmt ze bleiwen.

D'Krypto Maart Kris huet ugefaang mam Terra Debakel, deen $40 Milliarde u Investisseuren aus dem Maart verschwannen huet. Deemools huet de Krypto-Maart gutt Resistenz géint sou e massiven Zesummebroch gewisen. Wéi och ëmmer, d'After-Effekter vum Zesummebroch haten e méi groussen Impakt op de Krypto-Maart, besonnesch d'Krypto-Prêtfirmen, déi vill gleewen, verantwortlech fir déi aktuell bearish Phase.

D'Prêt Kris huet an der zweeter Woch vum Juni ugefaang wéi Top Kredittfirmen ugefaang hir Fongen ze plënneren fir Liquidatiounen op iwwerliewege Positiounen ze vermeiden, awer déi schwéier Verkaf, déi bearish Drock op d'Präisser gesat hunn, huet zu engem weideren Ënnergang gefouert.

Ryan Shea, e Krypto-Economist vum institutionelle Digital Asset Service Provider Trekx, sot datt de Prêtmodell et vulnérabel mécht fir onbestänneg Mäert wéi Krypto. Hien huet dem Cointelegraph gesot:

"Verméigen Präisverrécklunge si besonnesch Erausfuerderung fir Krypto Kreditgeber, well hire Geschäftsmodell ganz ähnlech ass wéi dee vun enger regulärer Bank, nämlech baséiert op der Liquiditéitstransformatioun an der Heberung, wat se vulnérabel fir Bankrunnen mécht."

"Während esou Episoden hunn d'Clienten erschreckt ze denken datt se hir Suen net zréck an d'Bank kréie kënnen a sichen hir Depositioune zréckzéien. Wéi och ëmmer, Banken halen d'Suen vun hire Clienten net a flësseger Form, si léinen e groussen Deel vun dësen Depot un Prêten (illiquid) am Géigenzuch fir eng méi héich Rendement - den Ënnerscheed ass hir Akommesquell, "huet hien derbäigesat.

Hien huet gesot datt nëmmen déi Clienten, déi séier handelen, kënnen hir Suen zréckzéien, wat ass wat Liquiditéitskris esou dramatesch Affären mécht, "wat den Zesummebroch vu Lehman Brothers a méi kierzlech Terra - de Krypto-Äquivalent - adequat weist."

Nodeeler vun onkontrolléierten Hiewel

Celsius Network, eng Krypto Prêtfirma déi ënner reglementaresche Kontroll iwwer seng Krypto-Zënsofferkonten war, gouf dat éischt grousst Affer vun der Maartkris wéi et d'Entzugungen op der Plattform den 12. Juni gefruer huet an engem Effort solvent ze bleiwen. 

D'Liquiditéitskris fir Celsius huet ugefaang mat engem massive Réckgang vun Ether (ETH) Präisser a vun der éischter Woch vum Juni hat d'Plattform nëmmen 27% vun der ETH Flëssegkeet. Berichter vu verschiddene Medien an der leschter Woch hunn och virgeschloen datt de Celsius Network grouss Ënnerstëtzer verluer huet an nei Affekoten an engem liichtflüchtege Kryptomaart ugeschloss huet.

Securities Reguléierer aus fënnef US Staaten hu gemellt opgemaach eng Enquête an d'Krypto Prêt Plattform Celsius iwwer seng Entscheedung fir d'Benotzer Entzug ze suspendéieren.

Ähnlech sot Babel Finance, eng féierend asiatesch Prêtplattform déi viru kuerzem eng Finanzéierungsronn mat enger Bewäertung vun 2 Milliarden Dollar ofgeschloss huet, et ass konfrontéiert Liquiditéitsdrock a gestoppt Réckzuch.

Méi spéit huet Babel Finance e puer vu sengen direkten Liquiditéitsproblemer erliichtert andeems se erreecht hunn Scholden Remboursement Accorden mat e puer vu senge Géigeparteien.

Three Arrow Capital, och bekannt als 3AC, ee vun de féierende Krypto Hedgefongen am Joer 2012 gegrënnt mat iwwer $18 Milliarde Wäert vun Verméigen ënner Gestioun, ass mat enger Insolvenz Kris och.

Online Chatter iwwer 3AC net fäeg ass e Marginruff z'erreechen huet ugefaang nodeems et ugefaang Verméigen ronderëm ze beweegen fir Fongen opzefëllen dezentraliséierten Finanzen (DeFi) Plattforme wéi Aave fir potenziell Liquidatiounen am Tankpräis vun Ether ze vermeiden. Et ginn onbestätegt Berichter datt 3AC Liquidatiounen am Ganzen Honnerte vu Millioune vu verschiddene Positiounen konfrontéiert hunn. 3AC huet gemellt net Margin Uriff vu senge Kredittgeber z'erreechen, wat d'Specter vun der Insolvenz erhéicht huet. 

Verbonnen: D'Kris vun der Celsius stellt Problemer vu gerénger Liquiditéit op Bärmäert aus

Nieft den Top Prêtfirmen, sinn e puer aner méi kleng Prêtplattformen och negativ vun der Serie vu Liquidatiounen beaflosst. Zum Beispill, Vauld - e Krypto Prêt Startup - huet viru kuerzem säi Personal ëm 30% ofgeschnidden, a bal 36 Mataarbechter am Prozess entlooss.

BlockFi huet unerkannt datt si Belaaschtung fir 3AC haten, an et konnt net zu enger méi schlëmmer Zäit kommen, well et kämpft eng nei Ronn z'erhéijen och wann et mat enger Remise vun 80% zu der viregter Ronn ass. BlockFi huet viru kuerzem geschafft kréien eng $ 250 Millioune revolving Kredittlinn vun FTX.

Den David Smooke, Grënner a CEO bei Hackernoon, sot Cointelegraph:

"Fir cryptocurrency d'Trilliounen z'erreechen, war et néideg an erwaart fir traditionell Institutiounen ze kafen an ze halen. Déi jonk Industrie verfollegt dacks al Geschäftsmodeller, an am Fall vu Krypto-Prêtenfirmen, ze dacks huet dat bedeit datt Firmen Prêthaien ginn. Firmen déi onhaltbar héich Rendementer verspriechen fir einfach Reserven ze halen, wäerte genau dat maachen - net erhalen.

Sinn Maartbedéngungen Schold?

Wärend aus enger Distanz, et kéint schéngen wéi Maartbedéngungen d'Haaptgrënn fir d'Kris fir déi meescht vun dëse Prêtfirmen wieren, wann ee genau kuckt, schéngen d'Problemer méi betreffend dem alldeegleche Fonctionnement vun der Firma an dem Spiral Impakt vun der Firma. schlecht Entscheedung huelen.

D'Insolvenz Kris fir Celsius huet e puer vu senge Mëssbrauch aus der Vergaangenheet erausbruecht, mat wéi de Swan Bitcoin Grënner Cory Klippsten a Bitcoin Influencer Dan Held warnt iwwer schaarf Geschäftspraktiken vun der Kredittplattform. Gehalen an engem Twitter-Thread den 18. Juni, si hunn eng Serie vu Probleemer mat Celsius Operatiounen zënter dem Start opgelëscht, déi bis elo onnotéiert gaangen sinn.

Held betount datt Celsius täuschend Marketingtaktik huet a behaapt datt et verséchert wier, während d'Grënner déi de Projet ënnerstëtzen en zweifelhaften Hannergrond haten. D'Firma huet och d'Tatsaach verstoppt datt hire Chief Financial Officer Yaron Shalem festgeholl gouf. Held sot: "Si haten ze vill geliwwert, kruten Margin geruff, liquidéiert, wat zu e puer Verloschter fir Kredittgeber féiert."

Ähnlech gouf 3AC staark an d'Terra-Ökosystem investéiert - d'Firma huet $ 559.6 Millioune vum Verméigen gesammelt, deen elo als Luna Classic (LUNC) bekannt ass - den elo forked Terra (LUNA) - virun hirem eventuellen Zesummebroch. De Wäert vun der Investitioun vun 3AC hallef Milliarden Dollar läit momentan op e puer honnert Dollar.

Den Dan Endelbeck, Matgrënner vun der Layer-1 Blockchain Plattform Sei Network, sot de Cointelegraph iwwer d'Schlësselproblemer mat 3AC a firwat et mat Insolvenz steet:

"Three Arrows Capital ass eng Handelsfirma déi ganz opak mat hirem Bilan ass a wou se Kapital léinen an ofsetzen. Mir gleewen datt de Mangel un Transparenz d'Risikobewäertunge vun hire Kredittgeber beaflosst an zu dësem Maartfall gefouert huet. Dës Ëmstänn kënnen extremen Risiko erstellen, besonnesch an Zäite vu Maartvolatilitéit. Wat hei geschitt ass ass e staarkt Signal datt DeFi weider wäert wuessen a méi Transparenz a Rechenschaftspflicht an dësem Raum bréngen.

Maart Rumeuren weisen datt 3AC schwéier Leverage benotzt huet fir d'LUNC Verloschter ze kompenséieren déi net wéi geplangt gaang sinn.

Den Dion Guillaume, Kommunikatiounschef vun der Krypto-Währung Handelsplattform Gate.io huet dem Cointelegraph gesot:

"Celsius an 3AC hunn allebéid gelidden wéinst hirer Onverantwortung. Celsius huet sech vum LUNA Crash gerett, awer si sinn duerch de stETH Depeg schlëmm verbrannt ginn. Si schéngen hir Benotzer hir ETH Fongen an stETH Poolen ze benotzen fir hir Ausbezuele ze generéieren. Dëst huet zu Insolvenz gefouert. Am Fall vun 3AC hu si wéinst dem LUNA-Debakel ronn néng Zuele verluer. Fir hir Verloschter zréckzekommen, hunn se op schwéier Leverage gehandelt. Leider huet de Bärenmaart hir Sécherheet wäertlos gemaach, a si hunn net op verschidde Margin-Uriff geäntwert.

De Simon Jones, CEO vum dezentraliséierte Finanzprotokoll Voltz Labs, mengt datt déi aktuell Kris, déi duerch d'Krypto Kredittprojeten bruecht gëtt, zimlech ähnlech wéi d'2008 Rezessioun ass. Wou Kredittgeber extrem héich-Risiko Verméigen op hirem Bilan a Form vu Niewefuerderungen haten an dës héich-Risiko Verméigen iwwerbewäert waren oder riskéiere fir plötzlech (grouss) Wäertverännerungen.

Rezent: Lummis-Gillibrand Krypto Gesetzesprojet ëmfaassend awer schaaft nach Divisioun

D'Iwwerwäertung vun dëse Verméigen bedeit datt Kredittgeber geduecht hunn, datt se genuch Kapitaliséierungsbicher hunn. Wann d'Verméigenspräisser korrigéiert hunn, ware Kredittgeber op eemol am Risiko fir ënnerkollateréiert Positiounen ze hunn. Fir ze probéieren d'Solvabilitéit ze erhalen, hunn d'Sécherheete misse verkaf ginn. Wéi och ëmmer, wéinst de grousse Quantitéite probéiert gläichzäiteg verkaaft ze ginn, huet et zu enger erofgaang Doudesspiral am Wäert vun de Verméigen bäigedroen - dat heescht datt Kredittgeber nëmme fir Pennys op den Dollar kënne verkafen. De Jones huet dem Cointelegraph gesot:

"Mir sollten e Finanzdéngschtleeschtungssekteur bauen deen Open Source, vertrauenslos an antifragil ass. Net een deen zougemaach Quell ass an héich geliwwert Wetten op Retail Dépôten huelen. Dëst ass net d'Zukunft vun de Finanzen a mir sollten eis schummen, datt dëst mat de Retail Benotzer um Celsius geschitt ass. Three Arrows Capital ass en Hedgefong - sou datt se ni Open Source sinn - awer besser Risikomanagement, besonnesch Opmierksamkeet op systematesche Risiko, sollt vun de Kredittfirmen applizéiert ginn.

Den Yves Longchamp, Chef vun der Fuerschung bei der SEBA Bank, mengt datt d'Regulatioun de Schlëssel fir d'Erléisung fir de Kryptomaart ass. Hien huet dem Cointelegraph gesot:

"Rezent operationell Entscheedunge vun onreguléierte Krypto-Déngschtleeschter an der Industrie reflektéieren e Bedierfnes fir méi Transparenz a Regulatioun an der Industrie. Doduerch kënne mir dofir suergen, datt d'Entreprisen an d'Benotzer mat Vertrauen am Secteur operéiere kënnen. Wärend d'Regulatioun iwwer méi Juridictioune kënnt, mat den USA an der EU a fortgeschratt Stadien fir Kaderen op digitale Verméigen z'entwéckelen, sollt et vun de Regulateuren als Dréngend ugesi ginn.