Kann Bitcoin Crash Fiat? - Trustnodes

FTX ass angeblech fir de Blockfi ze 'bailout' well 3AC angeblech veruerteelt no Spekulatioune vu Celsius Insolvenz nom Luna säin Zesummebroch erhéicht Versuche op aner Net-Ställ wéi stETH.

Dëst kléngt alles wéi eng Lehman Brothers Domino Kaskade, de systemesche Risiko iwwer d'Janet Yellen geschwat hunn. Ausser Bitcoin gëtt net duerch Default verbrannt, wéi fiat. Et gëtt kee systemesche Risiko.

Am Fiat-System ass alles mat allem verbonnen, mat engem klengen Hick iergendwou de Potenzial fir iwwerall zu enger riseger Lawin ze verwandelen.

Am Januar 2021, zum Beispill, Händler Broker gesinn de Kaf Knäppchen vun GME annuléiert ginn well Clearing Haiser anscheinend esou Aktioun gefuerdert.

Hir erklärt Suerg war datt wann Robinhood seng Verpflichtungen net kéint ofdecken, da kënnen d'Clearinghaiser e Standardfaarf kréien, a mir kréien e systemesche monetäre Crash méi grouss wéi 2008.

Well Fiat ass Schold, a wann dës Schold net zréckbezuelt gëtt, da muss de Kredittgeber et bezuelen. Während Mass Default also, Geld ass net nëmmen verbrannt, Suen op d'mannst zwee, a vläicht zu der Muecht vun véier verbrannt.

D'Kaskade 2008

Den Crash vum Kaartenhaus 2008 war op e puer Manéieren eng einfach Affär. Banken hunn aus näischt Sue geschaf andeems se Hypotheken ouni genuch Untersuchung ginn. Wann d'Zënssätz op 6% vum deemolege Fed President Alan Greenspan geklommen sinn, konnten vill sech net méi leeschten dës Hypotheken ze bezuelen.

D'Bank huet hinnen dofir missen bezuelen. Bezuelen hinnen un déi? Ier d'Zentralbanken klären, an et gouf keen Audit vun der Fed, also musse mir se op Vertrauen huelen, wier d'Äntwert op Depoter gewiescht.

Zentralbanken hunn awer uginn datt wann eng kommerziell Bank e Prêt mécht, se d'Depositioune oder d'Erspuernisser net ausginn, amplaz Sue geschaf ginn um Punkt vum Prêt. Vun näischt gedréckt.

Wann dëse Prêt zréckbezuelt ass, da sinn d'Suen net gedréckt, oder verbrannt. Wann de Prêt net zréckbezuelt gëtt, wat dann?

Eng aner Manéier fir dëst ze froen ass, wat geschitt wann d'Regierung den Zentralbanken d'Obligatiounsscholden net bezilt déi se am Joer 2020-21 kaaft huet, ongeféier $ 45 Milliarde de Mount?

Näischt wier eis Äntwert. D'Äntwert vun den Zentralbanken wier Inflatioun, vläicht Galoppéieren oder souguer Hyperinflatioun.

Dat eenzegt Been, op deem se kënne stoen, ass datt d'Zënsen, déi op Scholden bezuelt ginn, déi tatsächlech Sue ginn an net verbrannt ginn, lues a lues tatsächlech Suen ginn anstatt an engem grousse Moment 30 Billioun $.

Awer dës $ 30 Billioun gëtt net gedréckt. Et gouf gedréckt, an et ass souguer ausginn. Wéi kann eng Inflatioun entstoen aus deem wat schonn am Ëmlaf ass? Déi eenzeg Inflatioun, déi elo kann entstoen, sinn d'Zënsen, déi op déi Schold bezuelt ginn, déi schonn ausginn an zirkuléieren.

Loosst eis dat vereinfachen. Loosst eis unhuelen, datt en eemolege Prêt vun $ 1 Billioun direkt gëtt. $1 Billioun gouf just erstallt, gedréckt. Elo iwwer déi nächst 30 Joer gëtt $ 1 Billioun an Zënsen bezuelt an $ 1 Billioun op d'Kapital, also $ 2 Billioun. $ 1 Billioun vum Kapitalviraus gëtt verbrannt, $ 1 Billioun am Zëns gëtt tatsächlech Suen, also si mir zréck op wou mer ugefaang hunn, woubäi $ 1 Billioun gedréckt gouf.

Dofir wäert näischt geschéien wann d'Regierung der Zentralbank déi Obligatiounen déi se kaaft huet mat 0% Zënsen net zréckbezuelt, ausser datt d'Zentralbank déi Obligatiounen elo op de Privatmaart setzt an esou séier genuch der Zentralbank net ze schëlleg sinn. , mee fir de Public.

Wa mer op d’Joer 2008 zeréckgoen, hu mir déi Masseverzillen, d’Banke mussen all déi Prêten zréckbezuelen, déi se aus näischt gedréckt hunn, an natierlech kënnen se se net zréckbezuelen. Also si si technesch Faillite, awer sinn se wierklech?

Well wat wier geschitt wa se just all déi Hypotheken annuléieren? Näischt, well se zimmlech just an engem Rettungsplang annuléiert hunn, wou d'Banke betrëfft, an amplaz vun der Inflatioun krute mir Deflatioun.

Firwat? Gutt, well tatsächlech Suen d'Zënssbezuelung sinn, net d'Prêtkapital. Wann d'Banke Billioune kruten, gouf dat benotzt fir d'Prête ze annuléieren, a verbrennt Geld a Wierkung, wärend keen Zënssaz koum, sou datt keng tatsächlech Suen dës Prêten ersat hunn.

D'Fed-Dréckerei vun de leschte 15 Joer war also e Geldverbrennungsübung amplaz vu Geldschafung, dofir krute mir Deflatioun an net Inflatioun bis elo.

Elo kréie mir Inflatioun well $ 10 Billioun gedréckt goufen duerch Prêten vun der Fed vun der US Regierung am Joer 2020 an e puer vun 2021.

Dat war net fir eng Schold ze annuléieren, mee einfach nei Scholden, pure Gelddruck. Dat muss awer zréckbezuelt ginn, awer insgesamt geschitt keng nei Gelddréckung während der Remboursement, well d'Kapital an d'Zënsen, loosst soen 50% vun all, annuléieren an enger gläicher Zomm Suen verbrennen duerch Kapital Remboursement, a Suen Schafung vun Zënsen. Ausser datt et null Chance ass datt d'Regierung all Kapital zréckbezuelt, also an der Praxis ass et just endlos Suen Drécken duerch Zënsebezuelungen, plus nei Scholden fir den Defizit ze decken.

D'OnSystematik vu Bitcoin

Am Géigesaz zum Dollar gëtt Bitcoin net erstallt duerch d'Haftung vun engem aneren. D'Bitcoin Block Belounung ass keng Schold. De Bitcoin Netz muss net tëscht Geldverbrennung a Schafung, tëscht Kapital an Zënsen jongléieren. Dir hutt entweder e Bitcoin oder Dir hutt net.

Et gëtt also keen Haus vu Kaarten am BTC, keng Dominos, keng Systematik. D'MT Gox Insolvenz vun 2014 huet et bewisen. Si sinn ënnergaangen, an natierlech war et schmerzhaf fir déi betraff, awer de Bitcoin System als Ganzt war net beaflosst. Wann Dir en MT Gox Client war, hutt Dir e Problem. Wann Dir net, et war kee Problem.

Am Fiat ass et jidderengem säi Problem, well schlussendlech d'Illusioun oder d'Täuschung datt d'Schold muss zréckbezuelt ginn, entsprécht der Realitéit datt et tatsächlech net muss zréckbezuelt ginn, well de Prêt eigentlech just annuléiert ka ginn, sou wéi et just war gedréckt.

Natierlech kënnt Dir dat net "just" maachen wann Dir wëllt, well d'Inflatioun kann aus der Hand erausgoen, awer lokal Themen am Fiat sinn jidderengem seng Saach, well et eng ëffentlech Politik ass, Prêten "just" ze annuléieren, fir ze retten.

Am Bitcoin gëtt et keng Annulatioun. Wann 3AC schlecht Spillwette gemaach huet, ginn d'Bitcoin net verbrannt, mir mussen net nei Mënzen drécken fir se ze bailen, 3AC verléiert amplaz Suen a wat d'Netz ugeet, Bitcoin huet just d'Hänn geännert.

Wann BlockFi Sue vun 3AC schëlleg war, dann ass dat erëm hire Problem, an an dësem Fall de Problem vum FTX well se eng Geschäftsbezéiung mat BlockFi hunn.

Wat d'Netz ugeet, alles wat geschitt ass, ass datt e puer Bitcoin gemaach hunn an e puer Bitcoin verluer hunn, dat ass wat déi ganzen Zäit geschitt an sou ass näischt geschitt.

BlockFi ass natierlech en Depot a si hunn Clienten, also ass et den Tëschestatiounsrisiko oder de Problem wou BlockFi tatsächlech näischt verluer huet, hir Clienten verluer. Dofir hu mir defi, dezentraliséiert Finanzen, woubäi een, wann ee Sue verléiert, och selwer maache kann.

D'Leit hunn awer Choixen an hir Geschäfter hir Choixen, awer dëst Tëschestatiounsproblem a Risiko wou Är Suen eng Haftung sinn, sou wéi Bitcoin mat engem Depot deposéiert ass, gëtt duerch Krypto adresséiert.

Ganz? Mir géifen nach net ganz soen, mat Defi ass ganz nei a ganz einfach am Verglach mat der liicht virstellbarer Raffinesséierung déi mir an zwee Joerzéngte soen.

Zousätzlech erfuerdert Fiat en zentraliséierte Depot an dofir ass et Fiat déi seng Probleemer op digital Suen bréngt, anstatt datt dëst e Krypto-Problem ass.

Awer, den Tëschestatiounsproblem gouf adresséiert well d'Leit d'Wiel hunn net en Tëschestatioun ze benotzen, op d'mannst eemol se an de Krypto-System kommen, an dofir gëtt et nach eng Kéier näischt ganz systematesch och iwwer all dës Tëschestatioun.

Si ginn erof, hire Problem, d'Netz ass egal. Am absolute Begrëff, well de Präis kéint egal sinn. Dofir ass et nach vill Aarbecht virun der Net-Depot-Léisungen esou attraktiv oder méi attraktiv ze maachen wéi Depot-Provider.

Wou eppes wéi Celsius betrëfft, si mir wuel net wäit vun deem Punkt, well Dir kënnt Iech just mat MetaMask definéieren an alles ass zimlech bequem.

Ausser d'Netzkäschten, awer Dir kënnt intelligent Kontraktstrategie benotze fir Fongen ze poolen sou datt dës Netzwierkfraise minuscule ginn wann d'Fongen deposéiert sinn.

Et ass wéinst deem bal pari am Komfort a Raum fir et potenziell méi bequem ze maachen wéi Depotléisungen, déi erkläre kënnen firwat Celsius trotzdem zimlech kleng ass am Verglach zum Defi Raum. Hire Problem schéngt och haaptsächlech gespaart Liquiditéit am Staking ze sinn, obwuel si och Spillwette mat Cliente Sue gemaach hunn, wat natierlech e Choix ass: Dir maacht Spillwette selwer oder gitt et engem aneren fir se fir Iech ze huelen.

Bancor, déi defi ass, huet gestoppt wat et nennt en Impermanent Verloscht Schutz. Dee Schutz wéi et geschitt ka wierklech nëmme geliwwert ginn andeems Dir d'Paren vun soen eth / usdt hält, sou datt Dir entscheet op wéi engem Niveau d'Eth an usdt ëmgewandelt gëtt, anstatt datt den Algo et selwer mécht.

Si hunn awer en Token bäigefüügt fir dat ëmzegoen, awer wéi et geschitt ass den Token méi eng Schildkröt-Down Saach, mat näischt systemesches hei och.

Wat mir amplaz hunn e puer Leit an e puer Entitéite verluer Suen, wéi geschitt an all Präis falen, a mir hunn der zentraliséiert Vertrauen-baséiert Depot System Rëss deelweis weist Rëss well hir Clienten wahrscheinlech e puer vun deene Suen selwer verluer hätt souwisou.

An dofir hu mir näischt, awer natierlech ass d'FTX léinen Blockfi Suen e Rettungsplang a Bitcoin ass gescheitert well säi ganze Punkt géint Rettungsaktiounen war.

Sécher, wat och ëmmer d'Banke fille wéi wann se net Blockbuster sinn, ass gutt mat eis. An esou de leschte Punkt vun dësem Artikel.

De systemesche Bitcoin

Och wann et näischt systemesch am Bitcoin selwer ass, well et keng Versuergung kreéiert oder duerch Verbëndlechkeete a Scholden verbrennt, kënnen d'Präisbeweegunge vu Bitcoin - wéi déi vun all Verméigen - systemesch Auswierkungen op Fiat hunn.

Wann vill vu Banken ausgeléint gëtt fir Bitcoin ze kafen a säi Präis klappt, sou datt mir Massefaarf kréien, da muss d'Zentralbank drécken fir Suen ze annuléieren.

Dofir sollten d'Banke Leit net léinen, déi et sech net leeschte kënnen, well et komplett irrelevant ass, datt et Bitcoin d'Thema ass, well et selbstverständlech Hypotheken waren, an et kann Aktien sinn, oder Gas-Derivate Spekulatiounen.

Et gëtt also näischt ganz systemesch hei och wat d'Natur vum Bitcoin ubelaangt. Amplaz ass et just eng aner Saach, déi d'Leit kënne kafen, och mat Prêten, an et ass fir Banken sécherzestellen datt d'Leit dës Prêten zréckbezuele kënnen, oder iwwerhaapt all hir Verméigen befaassen a Sue drécke fir d'Verléiere mat deem ze annuléieren, ass nach e ganz grousst Geheimnis firwat all déi Haiser goufen am Joer 2008 nei besat, oder wierklech firwat d'Regierung all Zënsen am Joer 2022 muss bezuelen, wa se just kënne annuléieren.

Deen eenzege Wee wéi Bitcoin systemesch ass, ass wann iergendwéi jidderee direkt ugefaang huet Bitcoin ze benotzen, a kee benotzt Fiat méi.

Dat wäert net geschwënn geschéien, awer och dann, systemesch zu wiem? Fir Blockbuster?

Well d'Regierung weider a Bitcoin oder a Mais steiere wäert, Betriber a Bierger wäerte weider Transaktiounen maachen, de Commerce wäert weidergoen, an dofir wier och näischt systemesch iwwer dat.

Wat zu der Conclusioun féiert datt nëmmen fiat systemesch Bugs huet, an et mécht dat wéinst senger ganz eegener messy Natur vu wéi seng Blockproduktioun entsteet: baséiert op Vertrauen, a manipuléierbar souwisou.

An nëmmen Fiat kann 2008-Stil-Bilouts hunn, well nëmmen dat kënnt Dir drécken wéi Dir wëllt an ëmmer nach deflatéieren.

Bitcoin op der anerer Säit ass e Verméigen deen Dir entweder hutt oder net. An dofir kann et net eng Masseverbrennung dovun sinn, déi eng Depressioun verursaacht, an och wann eng Entitéit ënnergeet, huet een nach ëmmer dee Bitcoin. Also, et gëtt keng Ännerung wou d'Netzwierk oder de System selwer betrëfft.

Déi eenzeg Ännerung amplaz ass den Net-Ännerung. Intermédiairen hu Problemer, dofir hu mir Bitcoin, awer e puer Bitcoiner gär Intermédiairen, sou datt se Problemer hunn. Mir egal.

Dat ass konzeptuell geschwat. Déi betraffe Intermédiairen hunn keng sérieux Problemer well se just e puer Sue verluer hunn, wann all déi aner Sue verléieren. Wann et eppes méi sérieux wéi MT Gox war, wier et natierlech e Problem, awer net e systemesche Problem an d'Léisung ass just Är Mënzen.

Dat kann och seng eege Problemer hunn, mä dat ass d'Grenz. An dat sinn al Welt Problemer. Wou Celsius zum Beispill betrëfft, hale se Verméigen op Vertrauen fir d'Endbesëtzer, d'Beneficiairen, an et gëtt eng ganz Branche vum Gesetz, d'Kanzlei, déi sech domat beschäftegt.

Wou 3AC betrëfft, si sinn en Hedgefong, deen net gutt ofgedeckt huet a Suen verluer huet. Wien egal, vill verluer Suen. Et gëtt keng erop ouni erof, also. Plus, bitcoin adresséiert net d'Fro ob Dir Sue kënnt verléieren. Et adresséiert déi systemesch Fro ob Är Suen tatsächlech Är Suen sinn, déi Dir net engem Depot ginn hutt, deen deen an Ärem Portemonnaie ass.

Am Fiat ass et net well d'Suen an Ärem Portemonnaie nach ëmmer duerch Manipulatioun vun der Versuergung devaluéiert kënne ginn.

Am Bitcoin huet näischt iwwerhaapt geännert, mam Netz sou elastesch an esou robust wéi jee. Tatsächlech méi, well mir erëm gesinn wéi fragil de Fiat- an Intermédiairesystem ka sinn, wärend defi ouni Probleemer gutt hält.

Wat weist datt mir ganz richteg si fir d'Problemer vum Fiat, d'Problemer vum Vertrauen, d'Problemer vun den Intermédiairen an d'Problemer vun der Zentraliséierung ze probéieren an unzegoen, well déi richteg Krypto a richteg dezentraliséiert Finanzen kloer sou ganz elastesch sinn.