D'Zäit ass komm fir eng Aktie-picking Approche fir an Banken ze investéieren. Dat war d'Lektioun Freideg de Moien, wéi dräi vun de gréissten US Kredittgeber hir Resultater vum véierte Véierel gemellt hunn.
Iwwer déi lescht zwee Joer goufen Investisseuren belount fir breet an de Secteur ze investéieren, wéi de
Awer wéi de Secteur laanscht d'Effekter vun der Pandemie beweegt, sinn d'Banke net méi e Spill fir d'wirtschaftlech Erhuelung. Dat mécht d'Fro wéi eng am beschten positionéiert ass an der postpandemescher Welt méi wichteg fir Investisseuren.
Huelt just e Bléck op déi direkt Stock Reaktioun op véierte Trimester Resultater vun
Kläpperei Chase
(Ticker: JPM),
Citigroup
(C), an
Wells Fargo
(WFC). De JPMorgan war e Schatz fir vill vun der Pandemie wéinst engem Iwwerschwemmung vun Handelsaktivitéiten an Dealer ze maachen, awer wéi Handelsniveauen sech vun pandemeschen Héichten zréckzéien, schéngt et aner Banken Zäit ze sinn fir ze blénken.
D'Aktie vum JPMorgan rutschen 5% Momenter no der Ouverture vum Freideg, während d'Citigroup Aktien ëm 1.9% erofgaange sinn. Wells Fargo war den Outlier, mat Aktien erop 2.6%. Um Enn vum Dag war de JPMorgan 6.2% erofgaang, Citigroup war 1.3% gefall, a Wells Fargo huet 3.7% gewonnen.
Hei ass wat mir bis elo vum Bankeakommes geléiert hunn, a wéi d'Kreditter an e puer Schlësselberäicher stackelen.
Prêt Wuesstem bleift eng Wild Card. Wärend d'Investisseuren gäeren gewiescht sinn Banken méi héije Prêtwachstum ze gesinn, musse se vläicht weider waarden, baséiert op de Resultater vum Freideg. De Prêtwachstum ass stagnéiert - an an e puer Fäll erofgaang - wärend der Pandemie well Geschäfter an Stéit sech entweder ze schrecklech gefillt hunn fir ze léinen, oder iwwerwältegt waren mat Suen wéi d'Regierung Cash un d'Stéit ausgedeelt huet fir d'Wirtschaft ze Jus.
JPMorgan war de Gewënner, gesot Prêten goufen erop 6% Joer iwwer Joer. D'Verméigen- a Verméigensverwaltungsdivisioun vun der Bank huet eng Erhéijung vun 18% notéiert, meeschtens duerch Wäertpabeieren baséiert Prêten. Kaart- an Autoprête sinn och eropgaang.
Awer bei Wells Fargo ass de Prêtsaldo 3% gefall am Verglach zum Enn vum leschte Joer, obwuel d'Bank e Pickup vu Prêten an der zweeter Halschent vum 2021 bemierkt huet.
E Pickup am Prêtwachstum géif Banken hëllefen, besonnesch mat der Federal Reserve prett fir Zënssätz dëst Joer ze erhéijen. Dat géif d'Verbreedung tëscht den Zënsen, déi Banken op Prêten verdéngen an den Zënsen, déi se op Depositioune bezuelen, erweideren.
D'Käschte sinn erop. A wann d'Investisseure vläicht gewëllt sinn e bësse méi laang ze waarden bis de Prêtwachstum erëm ophëlt, schénge se manner verzeiwen fir méi héich Ausgaben.
JPMorgan verëffentlecht méi héich wéi erwaart Käschten wéinst Kompensatioun an Ausgaben op Marketing an Technologie. Nach méi schlëmm huet d'Bank gesot datt et erwaart datt d'ganz Joer Ausgaben ëm bal 9% op $ 77 Milliarde am Joer 2022 eropgoen.
Citigroup huet och méi héich Ausgaben gepost. Et huet eng Erhéijung vun 18% opgeholl wéinst rezenten Ofsaz an Efforten déi d'Bank mécht fir hir Operatiounen ze streamlinéieren nodeems se mat engem Zoustëmmungsbestellung vun de Reguléierer am Oktober 2020 fir Schwächen a sengen internen Kontrollen geschloe gouf.
Wells Fargo ass géint d'Herd gaang, en 11% Réckgang vun de Joer-iwwer-Joer Ausgaben gepost wéinst reduzéierter Kappzuel vu Geschäfter ze verkafen a manner op externe Beroder vertrauen. Wells Fargo d'Effizienz Verhältnis - eng Moossnam vun Ausgaben als Prozentsaz vun Akommes-verbessert, erofgaang op 63% vun 80% d'lescht Joer.
Den Handel ass schwaach. D'wirtschaftlech Onsécherheet vu ville vun de leschten zwee Joer erlaabt d'Banke gutt aus verstäerkter Handelsaktivitéit ze profitéieren, awer dës Deeg kënnen an der Vergaangenheet sinn.
Béid JPMorgan an Citigroup hunn 11% Ofsenkungen am Handelsakommes gesinn, mat fixen Akommeshandel duebel Zifferen bei béide Banken. Handelsrecetten bei Wells Fargo ware flaach Joer iwwer Joer.
Wall Street wäert méi vun engem Goût kréien wat fir Banken am Geschäft wann
Goldman Sachs
(GS), dir.
Bank of America
(BAC), an Morgan Stanley (MS) Rapport Akommes nächst Woch.
Schreift op Carleton English op [Email geschützt]